Aon bietet 13,4 Milliarden Dollar für NFP
Das M&A-Karussell dreht sich auch kurz vor Weihnachten auf Hochtouren. Gerade hat der Rückversicherungsmakler Aon einen milliardenschweren Zukauf bekanntgegeben. Für über 13 Milliarden Dollar will Aon das Unternehmen NFP, einen Makler von Schaden- und Unfallversicherungen, schlucken.
Damit könnte dem Unternehmen mal wieder ein großer Schlag gelingen. Der letzte Versuch von Aon, einen großen Konkurrenten zu kaufen, scheiterte Anfang 2020. Damals stufte das US-Justizministerium die geplante Übernahme von WTW als wettbewerbswidrig ein. Das Geschäft wurde schließlich im Juli 2021 aufgegeben.
Aon: Versicherungsspezialist aus Irland…
Aon ist ein irisches Unternehmen mit Sitz in Dublin und operativer Hauptzentrale in London das im Versicherungswesen und in der Risikomanagementbranche tätig ist. Das Unternehmen ist an der New Yorker Börse notiert und im US-Aktienleitindex S&P 500 gelistet. Es beschäftigt international über 50.000 Mitarbeiter in über 120 Ländern.
Das Unternehmen entstand im Jahr 1982 aus der Fusion der US-amerikanischen Versicherungsunternehmen Ryan Insurance Group und Combined International Corporation. Aon baute sich durch verschiedene Fusionen ein immer größer werdendes Netzwerk auf und konnte so schließlich zu einem Weltkonzern werden. Im zurückliegenden Geschäftsjahr erwirtschaftete Aon bei einem Umsatz von 12,47 Milliarden Dollar einen Nettogewinn in Höhe von 2,58 Milliarden Dollar.
…legt für NPF 13,4 Milliarden Dollar auf den Tisch
Nun will das Unternehmen NFP schlucken. NFP ist ein Maklerunternehmen für Schaden- und Unfallversicherungen, das für Kunden mit mehr als 7.700 Mitarbeitern Beratung in den Bereichen Sozialleistungen, Vermögensverwaltung und Altersvorsorge anbietet.
Die Transaktion soll bis Mitte 2024 über die Bühne gehen. Der Kaufpreis besteht aus einem Baranteil in Höhe von 7 Milliarden Dollar zuzüglich 6,4 Milliarden Dollar in Aon-Aktien. Dabei soll NFP weiterhin als unabhängige, aber verbundene Plattform innerhalb von Aon unter der Marke “NFP, an Aon company“ geführt werden.
Großteil der Einnahmen aus den USA
Laut der Firmenwebseite erzielte das in New York ansässige Unternehmen NFP im Jahr 2022 einen Umsatz von 738 Millionen Dollar in der Schaden- und Unfallversicherung, 1,1 Milliarden Dollar in der Lebensversicherung und 362 Millionen Dollar in der Vermögens- und Altersvorsorgeversicherung. Etwa 88 % der Einnahmen stammen aus den USA. NFP rangiert basierend auf den Einnahmen auf der Liste der Top 100 P/C-Agenturen (Anm.: Sach- Unfallversicherungen) 2023 des Insurance Journal auf Platz 10.
Deutlich positiver Effekt auf den Gewinn erwartet
Das Geschäft folgt auf die kürzlich angekündigten Restrukturierungskosten von Aon in Höhe von rund 900 Millionen Dollar, die bis Ende 2026 zu jährlichen Einsparungen von rund 350 Millionen Dollar führen sollen.
Aon stellt durch die Übernahme selbst einen Vorsteuergewinn in Höhe von mehr als 2,8 Milliarden Dollar in Aussicht. Etwa 400 Millionen Dollar an einmaligen Transaktions- und Integrationskosten sind dabei nicht berücksichtigt.
An den Langfristzielen hält das Aon-Management derweil fest: Der Versicherungskonzern peilt mittleres oder höheres organisches Umsatzwachstum, eine Ausweitung der bereinigten operativen Marge und einen zweistelligen freien Cashflow an.
Tobias Schöneich, Jahrgang 1982, begeistert sich seit der Jahrtausendwende und somit seit den Zeiten des New-Economy Booms für das Thema Börse und alles unmittelbar damit Verbundene. Er ist Gastautor der GeVestor Financial Publishing Group.
