Mercedes-Benz: Großer Irrtum?

Mercedes-Benz: Großer Irrtum?
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Die Aktie von Mercedes-Benz ist in den vergangenen Wochen ausgesprochen schwach gewesen. Wer hat Recht – die Börsen oder die Investoren, die auf eine starke Mercedes-Aktie setzen?

Mercedes-Benz: Günstig bleibt günstig

Dies lässt sich für meine Sicht sehr schnell feststellen: Zumindest ist und bleibt Mercedes-Benz derzeit sehr günstig. Die Aktie hat zuletzt Zahlen und Aussichten geliefert, die nicht auf breite Zustimmung gestoßen sind.

Dennoch sind die Daten für den Titel vergleichsweise gut. Das Unternehmen wird demnach einen Umsatz in Höhe von ca. gut 150 Mrd. Euro im laufenden Jahr erreichen. Dieser Umsatz soll den Meldungen nach im kommenden Jahr minimal steigen, aber nicht besonders davon abheben.

Das Nettoergebnis fällt mit – derzeit geschätzten – gut 13 Mrd. Euro und im kommenden Jahr vielleicht ca. 12 bis 12,5 Mrd. Euro aus meiner Perspektive unverändert gut aus. Damit wird der Konzern bei einer Marktkapitalisierung in Höhe von mehr als 61 Mrd. Euro ein Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von weniger als 5 erreichen – sowohl im laufenden wie auch im kommenden Jahr. Das ist weiterhin sehr günstig. Das KUV (Kurs-Umsatz-Verhältnis) beläuft sich auf etwa 0,2. Auch dies ist eine attraktive Kennziffer.

Mercedes-Benz: Das sieht gut aus!

Die Dividendenrendite hat sich gleichfalls nicht verändert. Im laufenden Jahr wird das Unternehmen mutmaßlich eine Dividendenrendite (auszahlbar im kommenden Jahr) bezogen auf die aktuellen Einstiegskurse schaffen, die sehr gut ist: 8,7 % sind derzeit zu erwarten. Im kommenden Jahr würden Investoren ungefähr auf 8,4 % kommen.

Demnach sind die Aussichten trotz aller Sorgen um die Konjunktur sowie die Stärke der chinesischen Unternehmen damit noch zumindest so solide und – meiner Meinung nach – sehr gut, dass das Risiko-Chance-Verhältnis für den Titel derzeit attraktiv ist. Die Börsen haben sich jedenfalls eher geirrt als die Investoren, so meine Einschätzung.

Das sehen Analysten ebenso. Die allgemeine Einschätzung lautet, dass der Kurs von Mercedes-Benz eher steigen wird. Die durchschnittliche Kursbewertung beläuft sich auf ein Potenzial von mehr als 39 %. Damit wäre ein Kurs in Höhe von 82 Euro denkbar. Das Kursziel ist in den vergangenen acht Wochen um etwa 10 Euro gesunken – es liegt dennoch weiter über den aktuellen Notierungen. Auch hier gilt, dass die Börsen bei Mercedes-Benz offenbar sehr skeptisch gewesen sind.

Mercedes-Benz: Kurswende in Sicht – WKN: 710000 – ISIN: DE0007100000

Quelle: https://fundamental.aktienscreener.com/DE0008404005/EI/allianz-se/data