Sega Sammy will GAN für 107,6 Mio. Dollar übernehmen

Anleger, die schon im Vorfeld einer Übernahme Aktien eines Zielunternehmens gekauft haben, können schnelles Geld machen. Dies belegt eine in der vergangenen Woche bekanntgegebene Übernahme-Vereinbarung, die der japanischen Computerspiel-Gigant Sega Sammy Holdings mit dem US-amerikanischen Casino-Software-Entwickler GAN unterzeichnet hat.

Am 08.11.2023, dem Tag nach der Bekanntgabe der Übernahme-Vereinbarung, sprang der Kurs der GAN-Aktie an der US-Technologiebörse Nasdaq innerhalb eines Tages um sagenhafte 82,7% in die Höhe.

Sega Sammy bietet insgesamt 107,6 Mio. Dollar

Laut Übernahme-Vertrag bietet die Sega Sammy Holdings Inc. über ihr 100%iges Tochterunternehmen Sega Sammy Creation Inc. den GAN-Aktionären 1,97 USD für jede Aktie in bar. Das Angebot beinhaltet eine Übernahme-Prämie von stolzen 121% im Vergleich zum GAN-Kurs vom 07.11.2023, dem letzten Handelstag vor Bekanntgabe der Vereinbarung.

Bei fast 45 Mio. ausstehender GAN-Aktien bewertet das Sega-Sammy-Angebot den Casino-Software-Entwickler einschließlich Schulden mit etwa 107,6 Mio. USD (etwa 100,8 Mio. Euro). Bevor ich jedoch weitere Details aus der Übernahme-Vereinbarung erläutere, möchte ich Ihnen die am Übernahme-Deal beteiligten Unternehmen kurz vorstellen.

Die Unternehmen im Kurzporträt

GAN Limited wurde 1999 gegründet und ist in Irvine, Kalifornien (Großraum Los Angeles), ansässig. Das Unternehmen bietet Geschäftskunden weltweit Software-Lösungen für Online-Casinospiele und Sportwetten an. Privatleuten können auf der GAN-Internetseite coolbet.com online in den Bereichen Sportwetten, Kasino- und Pokerspiele zocken.

Die etwa 700 GAN-Mitarbeiter haben in 2022 einen Jahresumsatz von 141,5 Mio. USD erwirtschaftet. Der operative Gewinn (EBIT) lag bei -24,7 Mio. USD.

Sega Sammy Holdings Inc. hat seinen Hauptsitz in Tokio, Japan. Das Unternehmen entstand 2004 durch eine Fusion von Sammy mit Sega zur Sega Sammy Holding. Die Holding besteht aus drei Geschäftsbereichen.

Im Bereich „Entertainment“ bietet das Unternehmen Computer- und Onlinespiele, Spielzeug und Glücksspiele an. Im Bereich „Pachislot and Pachinko Machines“ entwickelt, produziert und vertreibt Sega Sammy die gleichnamigen Glücksspielgeräte, die sich in Japan einer hohen Beliebtheit erfreuen. Im Geschäftsbereich „Resort Business“ entwickelt und betreibt das Unternehmen diverse Hotels.

Zur Holding zählen 43 Unternehmen in Japan und 40 Unternehmen außerhalb Japans. Die weltweit gut 10.000 Mitarbeiter der Sega Sammy Holdings haben im Geschäftsjahr 2022, das am 31.03.2023 endete, einen Umsatz von 431,5 Mrd. japanische Yen (JPY – entspricht etwa 2,67 Mrd. Euro) erwirtschaftet. Das EBIT lag bei 47,4 Mrd. JPY (290 Mio. Euro).

Sega Sammy Holdings will Portfolio und Reichweite erweitern

Durch die Übernahme von GAN will Sega Sammy sein Angebot an Glücksspielen erweitern und einen größeren Anteil am stark expandierenden US-Glücksspielmarkt erzielen. Dies betont der japanische Glücksspielkonzern in seiner Pressemitteilung:

„Wir haben uns zu dieser Akquisition entschlossen, weil sie unserer Wachstumsstrategie entspricht und wir davon überzeugt sind, dass sie wesentlich zum Ausbau unseres Glücksspielgeschäfts und unseres Glücksspiel-Portfolios beitragen wird.“

So reagierte die Börse

Wie bereits erwähnt sprang der Kurs der GAN-Aktie am Tag nach Bekanntgabe der Übernahme um 82,7% auf 1,63 USD. Er blieb damit jedoch noch leicht unterhalb der von der Sega Sammy Holding gebotenen 1,97 USD.

Der Kurs der Sega Sammy Holding-Aktie verlor am 08.11.2023 jedoch deutlich an Boden. Er sank am vergangenen Mittwoch um gut 3,7% auf 2.424,50 JPY. Offensichtlich sind die Anleger der Meinung, dass Sega Sammy zu viel für den US-Glücksspielanbieter zahlen muss.

So soll es weiter gehen

Die Übernahme unterliegt der Zustimmung der GAN-Aktionäre, die bis spätestens März 2024 erfolgen soll. Darüber hinaus müssen auch noch die zuständigen Aufsichtsbehörden grünes Licht für den Deal geben.

Sollte das Geschäft alle erforderlichen Genehmigungen erhalten, rechnet Sega Sammy damit, die Übernahme vor Ende 2024 abschließen zu können.