Die Knorr-Bremse Aktie im Überblick

Der Knorr-Bremse Konzern ist ein international tätiger Spezialanbieter insbesondere für Bremssysteme. Dabei werden in Europa 109 Standorte, in Asien 31, in Japan 13, in Australien 10, in Afrika 25, in Nordamerika 27 und in Südamerika 4 Standorte betrieben.

Das Unternehmen entwickelt, produziert, vermarktet und wartet dabei Brems- und andere Systeme insbesondere für Schienen- und Nutzfahrzeuge. Zusätzlich werden Einstiegs- und Klimasysteme, Leistungselektrik und Leittechnik, digitale Lösungen zur Optimierung des Schienenverkehrs, Kupplungen, Signalsysteme, stationäre und mobile Prüfeinrichtungen, Wisch- und Waschsysteme sowie Sanitärsysteme für den Nah- und Fernverkehr angeboten.

Darüber hinaus bietet Knorr-Bremse Leasing, Logistik sowie Medien- und IT-Dienstleistungen an.

Knorr-Bremse: Ein kurzer historischer Streifzug    

Die Knorr-Bremse GmbH wurde im Jahr 1905 in Berlin durch Gregor Knorr gegründet. Bis heute ist der Name des Gründers Bestandteil des Firmennamens. In den Jahren 1918 bis 1926 stieg das Unternehmen zum größten Bremsenhersteller für Schienenfahrzeuge in Europa auf. Grundlage war dabei auch die Entwicklung der Druckluftbremse für Güterzüge. Im Jahr 1922 erhielt Knorr-Bremse ein Patent für die Druckluftbremse bei Nutzfahrzeugen.

Nach dem Krieg wurde München zum neuen Firmensitz und die Geschäfte wurden wieder aufgenommen. Ab dem Jahr 1985 wurde die Firma durch sukzessive von Heinz Hermann Thiele übernommen, der eine Umstrukturierung und Konzentration auf Bremstechnik für Schienen- und Nutzfahrzeuge durchführte.

Bis heute wurde diese Strategie weiterverfolgt, die Expansion erfolgte weltweit durch Joint Ventures im In- und Ausland, so auch in China und Russland sowie durch Zukäufe.

Bis zu seinem Tod war dabei Heinz Hermann Thiele seit 1979 Mitglied des Vorstandes, seit 1987 als Vorstandsvorsitzender und ab 2007 als Aufsichtsratsvorsitzender.

Die Produktbereiche von Knorr-Bremse

Knorr-Bremse AG hat ihr Geschäft in zwei Segmente aufgeteilt (in Klammern Umsätze in 2021 / 2020):

• Systeme für Schienenfahrzeuge (3.317 Mio. Euro / 3.336,8 Mio. Euro). Konkret handelt es sich hier verschiedene Systeme für Schienenfahrzeuge. Neben Bremssystemen zählen dazu intelligente Einstiegssysteme, Klimaanlagen, Energieversorgungssysteme, Steuerungskomponenten und Scheibenwischer, Bahnsteigtüren, Reibmaterial sowie Fahrerassistenzsysteme und Leittechnik.

• Systeme für Nutzfahrzeuge (3.390,2 Mio. Euro / 2.819,4 Mio. Euro). Hier sind Systeme für Nutzfahrzeuge, Bremssysteme für Lkw, Busse, Anhänger und Landmaschinen im Programm. Knorr-Bremse ist insbesondere bei der elektronischen Bremssteuerung, bei Fahrerassistenzsystemen sowie der Luftaufbereitung tätig. Weitere Produktfelder sind Systeme für den Antriebsstrang, zu denen auch Drehschwingungsdämpfer für Dieselmotoren zählen. 

Der Börsengang von Knorr-Bremse

Am 12.10.2018 gelang dem Familienunternehmen der Gang an die Frankfurter Börse. Mit einem Volumen von rund 3,9 Mrd. Euro war es bis dahin der zweitgrößte Börsengang des Jahres in Deutschland. Der erste Kurs in Frankfurt wurde mit 80,10 Euro ganz knapp über dem Emissionspreis von 80 Euro festgestellt. Die Preisspanne hatte 72 bis 87 Euro betragen.

Emittiert wurden ca. 30 % der Aktien aus den Händen der Familienbesitzer, die übrigen verblieben bei den Altaktionären. Eine Kapitalerhöhung war mit dem Börsengang nicht verbunden.

Die langfristige Entwicklung der Knorr-Bremse AG Aktie im Vergleich mit dem DAX seit der Erstemission im Oktober 2018

Quelle: Gevestor; Stand: 09.01.2023 | Erläuterung: zum 12.10.2018 wurde der jeweilige Stand auf 100 “indexiert” und damit gleichgesetzt. So können Sie die relativen Kursverläufe von DAX und Knorr-Bremse seit der Erstemission direkt miteinander graphisch vergleichen.

Nach dem Börsengang lief die Knorr-Bremse Aktie bis Mitte 2021 oberhalb der Entwicklung des DAX, anschließend wendete sich das Blatt und die Aktie verlor an Boden. Zu Beginn des Jahres mit Ausbruch des Krieges in der Ukraine verstärkten sich die Kursverluste nochmals drastisch. Im gesamten Betrachtungszeitraum verlor die Aktie ungefähr 30 %, während der DAX gleichzeitig fast 30 % gewinnen konnte.

Kapitalmaßnahmen der Knorr-Bremse AG

Kapitalmaßnahmen führen zu einer Veränderung des Eigenkapitals einer Aktiengesellschaft und können damit gleichzeitig auch (insbesondere bei Kapitalerhöhungen oder -schnitten) eine sprunghafte Veränderung des Aktienkurses verursachen. In der Chartanalyse werden diese Effekte jeweils zeitgleich heraus gerechnet.

Der Vorstand ist aktuell ermächtigt, bis zum 08.05.2023 das Grundkapital mit Genehmigung des Aufsichtsrates jeweils durch die Ausgabe neuer Aktien um bis zu 40,3 Mio. Aktien zu erhöhen (Vorratsbeschluss). Zusätzlich bestehen Beschlüsse zu bedingten Kapitalerhöhungen.

Seit dem Börsengang wurde keine ordentliche Kapitalerhöhung durchgeführt. Aktuell existiert kein Aktienrückkaufprogramm.

Unternehmenskennzahlen der Knorr-Bremse AG

Aktuelle Zahlen des letzten Geschäftsjahres

In den ersten 9 Monaten des Jahres 2022 verlief die Geschäftsentwicklung wie folgt (in Klammern entsprechender Vorjahreszeitraum):

Das rückläufige Ergebnis für das Jahr 2022 ist auch auf die durch den Russlandkrieg in der Ukraine bedingten Belastungen zurückzuführen.

Dividendenzahlungen der Knorr-Bremse AG

Die Aktie ist erst seit dem Jahr 2018 an der Börse notiert, daher ist die Dividendenhistorie noch relativ kurz. Seit 2018 hat der Gesellschaft jeweils rund 45 % des Nettogewinns als Dividende ausgeschüttet.

Die Knorr-Bremse Aktie im Vergleich zum DAX seit Jahresbeginn 2021

Quelle: Gevestor; Stand: 09.01.2023 | Erläuterung: zum 30.12.2020 wurde der jeweilige Stand auf 100 “indexiert” und damit gleichgesetzt.

Seit dem Jahr 2021 ist die Knorr-Bremse Aktie stark unter Druck geraten und hat deutlich schwächer als der Gesamtmarkt performt. Ende September wurden dabei historische Tiefststände erreicht. Erst im letzten Quartal 2022 setze eine deutlich Erholung ein, der Abstand zur DAX-Entwicklung ist aber nach wie vor groß.

Das sagen die Analysten zur Knorr-Bremse Aktie

Regelmäßig veröffentlichen Analysten von Banken und Research Unternehmen Schätzungen für die künftige Kursentwicklung einer Aktie. In der Summe ergeben diese einen guten Überblick über die aktuelle Marktmeinung.

Die zuletzt abgegeben Schätzungen (Stand: 30.12.2022) sind gemischt. Der Korridor der „Zielkurse“ lag dabei zwischen 51 und 100 Euro, im Durchschnitt bei ca. 65 Euro. Damit wird der Aktie aktuell ein Kurspotential von knapp 10 % Prozent zugetraut.

Wichtige (geplante) Termine für die Aktionäre der Knorr-Bremse AG

Weitere Termine wurden vom Unternehmen bisher noch nicht genannt (Stand: 09.01.2023).

Allgemeine Infos zur Aktie von Knorr-Bremse AG

Hier finden Sie die Homepage der Knorr-Bremse AG.

Knorr-Bremse AG

Moosacher Str. 80

80809 München

Mail: info@knorr-bremse.com

Tel.: 089 / 3547-0

Grundkapital der Knorr-Bremse AG ist eingeteilt in 161.200.000 Inhaber Stückaktien, ohne Nennbetrag

Rechnerisch entfällt auf jede Aktie ein Anteil am gezeichneten Kapital (Grundkapital: 161,2 Mio. Euro) in Höhe von 1 Euro.

Die Aktien der Gesellschaft werden an den deutschen Regionalbörsen sowie schwerpunktmäßig im elektronischen Xetra-Handelssystem gehandelt. Daneben sind auch an sogenannten alternativen Handelsplattformen wie Tradegate, Gettex oder Lang & Schwarz Umsätze zu verzeichnen.

An ausländischen Börsen (z.B. in den USA an der Nasdaq im OTC-Handel über sogenannte ADR’s) finden keine nennenswerten Umsätze statt.

Die wichtigsten Aktionäre von Knorr-Bremse:

Marktkapitalisierung und Börsenwert: Bei einem Aktienkurs von rund 60 Euro und einer Gesamtzahl an ausstehenden Aktien von rund 161,2 Mio. Stück beträgt der Börsenwert der Knorr-Bremse AG aktuell ca. 9,7 Mrd. Euro.

Gewichtung im MDAX (seit 18.03.2019 Mitglied): ca. 2,45 %