IDACORP: Wasserkraft-Aktie mit 8% Wachstum

Während alle Welt auf die großen Tech-Aktien schielt, vollzieht sich in Idaho eine stille Revolution. IDACORP (ISIN: US4511071064; NYSE: IDA), der regulierte Energieversorger des Gem State, entwickelt sich zu einem der am schnellsten wachsenden Versorgungsunternehmen Amerikas. „Gem State“ ist der offizielle Spitzname des US-Bundesstaates Idaho. Idaho wird so genannt, weil dort eine Vielzahl von Edelsteinen und Halbedelsteinen gefunden werden, darunter Granate, Opale, Achat, Jaspis und andere Mineralien. Der Staat ist besonders bekannt für seine Star-Granate, die nur in Idaho vorkommen.

Mit einer Marktkapitalisierung von 6,3 Mrd. USD und einem aktuellen Kurs von 116,02 USD steht das Unternehmen vor einem bemerkenswerten Wachstumsschub.

Goldgräberstimmung in der Strombranche

Der Schlüssel zum Erfolg liegt in den Zahlen: IDACORP prognostiziert ein jährliches Nachfragewachstum von 8,3 % über die nächsten fünf Jahre – ein drastischer Anstieg gegenüber dem bisherigen 1-Prozent-Wachstum. Diese Explosion wird durch drei mächtige Treiber befeuert: Niedrige Strompreise locken Unternehmen und Menschen nach Idaho, die Bevölkerung wächst rasant, und energiehungrige Rechenzentren für Künstliche Intelligenz siedeln sich an. Meta Platforms baut bereits ein Datenzentrum in Kuna, nur 20 Meilen vor Boise.

Wasserkraft als Geheimwaffe

Das Herzstück von IDACORPs Wettbewerbsvorteil liegt in der Energieerzeugung. Über die Hälfte des Stroms stammt aus kostengünstiger Wasserkraft, was die Preise niedrig hält – Kunden zahlen weniger als 10 US-Cent pro Kilowattstunde, etwa ein Drittel dessen, was Nordostamerikaner berappen müssen. Bis 2030 will das Unternehmen seine Kohlekraftwerke durch Gas ersetzen und damit den grünen Wandel vorantreiben.

Bewertung mit Aufholpotenzial

Trotz des beeindruckenden Wachstumsprofils handelt IDACORP zu einem fairen Preis-Leistungs-Verhältnis von 17 beim 2027er-KGV und bietet eine solide Dividendenrendite von 3 %. Analysten sehen Kursziele zwischen 124 und 129 USD, was einem Aufwärtspotenzial von 7 bis 11 % entspricht. Die geplanten Investitionen von 5,6 Mrd. USD in den nächsten fünf Jahren unterstreichen das Commitment für Wachstum, während die jüngste Kapitalerhöhung von 575 Mio. USD die Finanzierung bis 2026 sicherstellt. In einer Zeit, in der Wachstum rar gesät ist, bietet IDACORP eine seltene Kombination aus Stabilität und Expansion.

Risiken im Blick behalten

Dennoch sollten Anleger die Herausforderungen nicht übersehen. Als einkommensorientierte Aktie reagiert IDACORP sensibel auf steigende Langfristzinsen, die Bewertungsmultiples drücken können. Zudem droht „Regulatory Lag“ – verzögerte Genehmigungen für Preiserhöhungen durch Aufsichtsbehörden. Das Unternehmen plant Ende Mai einen neuen Tarifantrag, dessen positiver Ausgang den Aktienkurs noch 2025 beflügeln könnte. Die Verschuldung von 4,3-fachen EBITDA liegt im Branchendurchschnitt, doch die ambitionierten Investitionspläne erfordern sorgfältige Bilanzsteuerung. Trotz dieser Unwägbarkeiten bleibt IDACORP ein attraktives Investment für Anleger, die nachhaltiges Wachstum in einem defensiven Sektor suchen.