Big Player: Warum dieser neue Hedgefonds auf Rohstoffe setzt

Schon in wenigen Wochen steht auf dem Kapitalmarkt ein beachtlicher Neuzugang an, der auch für Sie als Rohstoff-Anleger von Bedeutung ist. Im Mittelpunkt: Bobby Jain. Der Finanzexperte war rund 20 Jahre bei der Credit Suisse tätig und zuletzt beim Hedgefonds Millennium Management. Jain ist bekannt für seine Expertise im Risikomanagement und für sein Gespür für lukrative Investmenttrends.

Nun will der erfahrene Hedgefondsmanager sein eigenes, nach ihm benanntes Investmentvehikel auf den Markt bringen: Konkret soll der Hedgefonds Jain Global bereits im Juli offiziell an den Start gehen. Mit einem Startvermögen von mehr als 5 Milliarden USD wäre Jain Global die größte Hedgefonds-Premiere seit 2018. Bobby Jain jedenfalls will mit Unterstützung von etlichen Partnern von Beginn an einen essenziellen Fokus auf Rohstoffe legen und damit vom anziehenden Boom in dem Sektor profitieren.

Jain Global: bis zu 20 % für Rohstoffe

Nach einem Bericht von Bloomberg, der sich auf Insiderangaben stützt, sollen 15 bis 20 % des Fondsvermögens für Rohstoffe bereitgestellt werden. Zunächst soll Jain Global demnach mit Rohstoffderivaten handeln und später auch physische Deals über die Bühne bringen. Das Timing jedenfalls passt. Die Rohstoffpreise befinden sich 2024 inmitten einer nachhaltigen Aufwärtsbewegung, wie Sie im folgenden Chart sehen können (Stand: 20.05.2024):

Quelle: Bloomberg (https://www.bloomberg.com/quote/BCOMSP:IND)

Der Chart bildet den „Bloomberg Commodity Spot Index“ ab, der 24 Rohstoffe aus den Bereichen Energie, Metalle und Landwirtschaft abdeckt. Kürzlich erreichte der Index ein 1-Jahres-Hoch – bedingt durch sich verengende Märkte etwa bei Kupfer und Silber, durch die Aussicht auf nachlassende Leit- und Realzinsen, durch die konjunkturelle Resilienz etwa in den USA, durch die Energiewende sowie durch zunehmende geopolitische Spannungen.

Experten sehen Potenzial auf dem Erdgasmarkt

In diesem Kontext sehen Bobby Jain und dessen Unterstützer nun also weiteres Aufwärtspotenzial. Nach dem Bloomberg-Bericht will sich Jain Global zunächst auf den Energiemarkt in Nordamerika und Europa konzentrieren. Dabei sollen Gas und Strom im Mittelpunkt stehen.

Hierfür hat Jain bereits etliche renommierte Experten mit Fachgebiet Energieinvestments eingestellt. Diese sehen vor allem im Erdgas einen wichtigen Hebel zur Ergänzung der schwankungsanfälligen, erneuerbaren Energien – auch mit Blick auf Europa. Staaten wie Deutschland hatten wegen des Ukraine-Kriegs ihre Gasbeschaffung neuordnen müssen und sind inzwischen auf LNG-Lieferungen unter anderem aus den USA angewiesen.

Rohstoffhandel: Hedgefonds sichern sich Milliardeneinnahmen

Der Rohstoffhandel jedenfalls ist für die großen Hedgefonds ein ertragreiches Geschäft. Die mehr als 60 Milliarden USD schwere Fondsgesellschaft Citadel etwa erzielte 2022 und 2023 Milliardengewinne dank der lukrativen Gas- und Strommärkte in Europa infolge des Ukraine-Kriegs.

Inzwischen sind die Handelsmargen beim Erdgas zwar wieder gesunken. Doch die Experten spekulieren darauf, dass der fossile Rohstoffe angesichts der oben genannten Gründe wieder aufwerten und damit attraktiver werden könnte. Wichtig hierbei ist indes nicht nur die Bedeutung von Gas als Brückentechnologie der Energiewende, sondern auch angesichts des massiv steigenden Strombedarfs etwa vonseiten der Rechenzentren im Zuge des KI-Booms. Das Investmentinstitut Tudor Pickering Holt & Co. etwa schätzt, dass allein durch diese hochleistungsfähigen Rechenzentren künftig bis zu 8,5 Milliarden Kubikfuß Erdgas zur Verstromung pro Tag mehr benötigt werden könnten. In der Folge würden die Erdgaspreise nicht nur in Europa, sondern wohl auch in den USA deutlich steigen.

Mein Fazit für Sie

Dass sich mit Jain Global ein kommender milliardenschwerer Hedgefonds auch auf Rohstoffe konzentrieren will, kommt nicht von ungefähr. Das Potenzial des Sektors ist einfach zu attraktiv, um ihn links liegen zu lassen. Das gilt freilich nicht nur für Erdgas und Erdöl, sondern auch für etliche Metalle wie Gold, Kupfer und Silber, die allesamt auf dem Weg in einen renditeträchtigen Superzyklus sind.

Wichtig für Sie: Dass sich Hedgefonds wie Jain Global und Citadel zunehmend physische Rohstoffe beschaffen wollen, wird zunächst wohl eine weitere Verengung der Märkte bewirken und prinzipiell die Preise unterstützen. Davon werden im Endeffekt auch einige Rohstoffaktien profitieren, mit denen Sie als Privatanleger an dem Boom teilhaben können.