Nutanix weiter auf dem Wachstumspfad

Während viele Wachstumsaktien in diesem Jahr deutliche Kursgewinne (Nasdaq: +32%) verzeichneten, hinken die Papiere von Nutanix mit einem Kursplus von 8% noch deutlich hinterher. Mit einem Kurs von rund 28 Dollar ist die Aktie zudem noch meilenweit von den historischen Höchstständen (15. Juni 2018: 63,71 Dollar) entfernt.

Nutanix steigert Effizienz in Rechenzentren

Bevor wir auf die aktuelle Geschäftsentwicklung eingehen, möchte ich Ihnen das Geschäftsmodell des Konzerns gerne näher vorstellen. Auch wenn Nutanix in seiner Nische eine führende Stellung hat, dürfte das Unternehmen hierzulande den wenigsten bekannt sein. Nutanix ist ein Infrastrukturanbieter für den Aufbau und die Modernisierung von Rechenzentren, die durch die zahlreichen Cloud-Anwendungen in den letzten Jahren immer stärker ausgebaut wurden.

Dabei ist das Produkt von Nutanix eine ziemlich einzigartige Mischung aus Hard- und Software. Nutanix verpackt Prozessor, Speicher und Virtualisierung in eine einheitlichen Lösung. Der Rückgriff auf drei unterschiedliche Anbieter fällt weg. Das senkt die Komplexität des Systems und spart durch die Optimierung Platz und Energie.

Dabei ist es gerade die eigene Steuerungssoftware von Nutanix, die sozusagen das Alleinstellungsmerkmal des Unternehmens ausmacht . Denn damit wird die Skalierung und der Betrieb von ehemals komplexer Infrastruktur eines Rechenzentrums drastisch vereinfacht.

Beeindruckendes Wachstum in den letzten Jahren

Mit seiner Positionierung konnte Nutanix in den zurückliegenden Jahren eine beeindruckende Erfolgsgeschichte schreiben. Allein von 2013 bis 2022 kletterten die jährlichen Umsätze von 31 Millionen Dollar auf 1,58 Milliarden Dollar. Wie so oft bei Wachstumsfirmen in einem frühen Stadium erhöhten sich gleichzeitig auch die Verluste. Statt 45 Millionen Euro Miese standen im letzten Jahr 798 Millionen Dollar Verlust in den Büchern.

Drittes Quartal über den Erwartungen

Unterdessen hält das Kundenwachstum ungebrochen an. Im zurückliegenden dritten Quartal (endete bei Nutanix am 30. April) erhöhte sich Anzahl der Gesamtkunden um 9% auf 24.050 Kunden. Bei Großkunden ist Nutanix mit seinem Hybrid Cloud Ansatz besonders erfolgreich: Schon 2.085 Kunden haben Verträge im Wert von mehr als 1 Millionen Dollar mit Nutanix abgeschlossen.

Umsatzwachstum über den Erwartungen

Im zurückliegenden Quartal erwirtschaftete Nutanix einen Umsatz von 448,5 Millionen Dollar. Das lag 11,1% über dem vergleichbaren Vorjahresquartal und 15,15 Millionen Dollar über den Erwartungen der Analysten. Das Unternehmen fokussiert sich immer stärker auf das Abo-Geschäft mit seinen Softwarelösungen.

Im Umkehrschluss bedeutet dies optisch weniger Umsatz zu Beginn, aber ein deutlich besser planbares und margenstärkeres Geschäft auf lange Sicht. Entsprechend lohnt es sich für die Anleger auf das jährliche Vertragsvolumen zu schauen, das zuletzt um 32% auf 1,46 Milliarden Dollar angestiegen ist.

Unter dem Strich schrieb Nutanix aber nach wie vor rote Zahlen. Allerdings fiel der Verlust mit gut 81 Millionen Dollar kleiner ausfiel als die 112 Millionen Dollar im Vorjahresquartal. Ohne Sonderposten gerechnet resultierte ein schmaler Gewinn von 4 Cents pro Aktie.

Analysten sehen Kurspotenzial

Für das laufende Geschäftsjahr peilt der Konzern einen Umsatz von 1,84 bis 1,85 Milliarden Dollar an. Unterdessen sind die Analysten in Summe positiv gestimmt. Von 14 Experten, die sich mit der Aktie beschäftigen, raten 9 zum Kauf der Aktie. Der Rest sieht in dem Papier eine Halteposition. Das durchschnittliche Kursziel der Wallstreet-Banker liegt mit 35,14 Dollar rund ein Viertel über dem aktuellen Kursniveau.