Mega-IPO steht bevor: Warum diese neue Alu-Aktie so heiß ist

Es zeichnet sich ein milliardenschwerer Börsengang im Rohstoffsektor ab. Im Mittelpunkt steht das Unternehmen Novelis, das zum indischen Mega-Konzern Hindalco gehört, der wiederum vom Milliardär Kumar Mangalam Birla kontrolliert wird.

Was macht Novelis?

Für Sie zur Einordnung: Novelis ist ein Aluminiumhersteller. Das Unternehmen gilt als globaler Marktführer im Bereich flachgewalzter Aluminiumprodukte. Gleichzeitig legt der Hersteller großen Wert auf das Recycling des wichtigen Werkstoffs. Novelis verfügt nach eigenen Angaben über 33 Produktions- und Recyclingstätten in Nordamerika, Südamerika, Europa und Asien. Im Geschäftsjahr 2023 hat das 13.000 Mitarbeiter starke Unternehmen einen Umsatz von 18,5 Milliarden USD und ein Betriebsergebnis (EBIDTA) von 1,8 Milliarden USD erzielt.

Die Aluminiumprodukte von Novelis werden an führende Unternehmen aus den Branchen Verpackung, Automobil, Luft- und Raumfahrt sowie Elektronik verkauft. Zu den Kunden gehören Big Player wie Coca-Cola, BMW, Audi, Ford, GM, Hyundai, Stellantis, Airbus, Boeing und Samsung. Im Bild sehen Sie hierzu einen Überblick:

Quelle: Novelis, PDF-Datei (https://filecache.investorroom.com/mr5ir_novelisnew/382/Novelis_Corporate_Factsheet.pdf)

Zukunftsmetall: Warum Aluminium so wichtig ist

Im Zentrum des Absatzes von Novelis stehen aluminiumhaltige Getränkedosen. Das Unternehmen kooperiert hier eng mit Abnehmern wie Coca-Cola, um die Materialzusammensetzung kontinuierlich zu verbessern und beispielsweise auch recycelfähige Aluminiumflaschen zu entwickeln. In der Luft- und Raumfahrt etwa werden die Produkte von Novelis genutzt, um das Gewicht von Flugzeugen und Raumschiffen zu verringern und so deren Energieeffizienz zu verbessern.

Und auch im Autosektor greifen Hersteller auf das Leichtmetall Aluminium zurück, um ihre Fahrzeuge leichter und effizienter zu machen. Das spielt vor allem bei der Elektromobilität eine wichtige Rolle, da eine Verringerung des Gewichts bei Elektroautos deren Reichweite spürbar erhöht und somit den Zuspruch vonseiten der Endverbraucher tendenziell verbessert.

Aluminium-Recycling: Novelis gilt als Vorreiter

Novelis ist meiner Meinung nach vor allem deshalb interessant, da das Unternehmen auch als Weltmarktführer in Sachen Aluminium-Recycling gilt. Der Big Player ist demnach auf vier Kontinenten mit Recyclinganlagen zugegen und hat nach eigenen Angaben das erste große weltumspannende Wiederverwertungssystem für den Werkstoff etabliert. So recycelt das Unternehmen pro Jahr zum Beispiel mehr als 82 Milliarden gebrauchte Getränkedosen.

Wichtig: Durch die Nutzung von recyceltem Aluminium in der Produktion kann Novelis nicht nur Kosten sparen, sondern auch CO2-Emissionen verringern. Etwa 61 % der aktuell in der Produktion genutzten Rohstoffe wurden laut dem Unternehmen zuvor recycelt. Von den Kreislaufsystemen profitieren im Endeffekt auch die Kunden, deren Endprodukte dadurch eine bessere Klima- und Umweltbilanz haben, was gerade in der Getränkeindustrie, der Luftfahrt sowie der Autobranche das Risiko staatlicher Restriktionen (Stichwort: Klimaschutzziele) abmildert und gleichzeitig werbewirksam vermarktet werden kann.

IPO in den USA bereits im Juni?

Kommen wir jetzt zurück zum Börsengang: Laut Medienberichten könnte der Aluminiumspezialist schon im Juni an die Börse gehen – und zwar in den USA. Als Underwriter sind demnach bereits renommierte US-Großbanken wie Morgan Stanley und Citi engagiert worden. Der Mutterkonzern Hindalco könnte im Zuge des Börsengangs rund 1,2 Milliarden USD erlösen und eine Bewertung für Novelis in Höhe von rund 18 Milliarden USD erzielen.

Das Timing des Börsengans kommt jedenfalls nicht von ungefähr. Nachdem sich das IPO-Umfeld in den USA während der letzten beiden Jahre in einer Flaute befand, erwarten Experten für 2024 und darüber hinaus wieder deutlich mehr Börsengänge.

Novelis-Börsengang: Warum das Timing passt

Das hat zum einen mit den erwarteten Zinssenkungen zu tun und zum anderen mit der erstaunlichen wirtschaftlichen Resilienz der USA. Inzwischen halten die meisten Ökonomen eine sogenannte „weiche Landung“ für realistisch, bei der die Inflation ohne Rezession oder große Arbeitsplatzverluste sukzessive zurückgeht. Gerade für Unternehmen wie Novelis, die ohnehin stark in den USA tätig sind, ist das ein erfreuliches Szenario.

Zum anderen hat sich auch der Aluminium-Markt selbst zuletzt aufgehellt. Die Preise für den wichtigen Werkstoff sind im laufenden Jahr deutlich gestiegen – wegen der genannten, nachlassenden Makro-Hindernisse, aber auch durch das grundlegende Potenzial des Leichtmetalls als Grundbaustein der Energiewende.

Mein Fazit für Sie

Dass Novelis als einer der größten Aluminium-Player der Welt aufs Börsenparkett strebt, unterstreicht die lukrativen Chancen rund um den Werkstoff, dem viele Analysten übrigens weiteres Preispotenzial zuschreiben. Gleichzeitig untermauert das IPO-Engagement das Vertrauen in den Kapitalmarkt im Zuge des anlaufenden Rohstoff-Superzyklus.

Viele Experten sind sich sicher, dass in den kommenden Monaten Rohstoff-Aktien angesichts der starken fundamentalen Trends mehr und mehr ins Visier des Mainstreams geraten, was eine erhebliche Aufwertung mit sich bringen würde. Novelis würde als neue Aktie auf dieser Bullen-Welle mitschwimmen und im besten Falle satte Renditen generieren.