Kurs der Esso-Aktie bricht nach Übernahmeankündigung ein

Einen möglichen Deal aus der vergangenen Woche möchte ich Ihnen nicht vorenthalten. Am vergangenen Mittwoch gab der kanadische Energiekonzern North Atlantic France SAS bekannt, dass er mit dem US-Energieriesen ExxonMobil exklusive Verhandlungen über einen möglichen Kauf der französischen Exxon-Tochter Esso S.A.F sowie ExxonMobil Chemical France SAS (EMCF) führt.

Nach Bekanntgabe der Übernahmeverhandlungen am 28. Mai 2025 brach die Esso-Aktie massiv ein. Doch dazu später mehr, denn bevor ich Ihnen weitere Details aus den Übernahmeverhandlungen erläutere, möchte ich Ihnen die beiden Unternehmen kurz vorstellen.

Die Mineralölkonzerne im Kurzporträt

Die ExxonMobil Corporation mit Sitz in Irving/Texas (Großraum Dallas) ist mit 61.000 Mitarbeitern und einem Jahresumsatz von knapp 340 Mrd. US-Dollar (USD – knapp 298 Mrd. Euro) einer der weltweit führenden Mineralölkonzerne. ExxonMobil besitzt aktuell 82,89% des französischen Mineralölunternehmens Esso S.A.F. und 100% des französischen Chemieunternehmens EMCF.

Esso S.A.F. ist in Nanterre (Großraum Paris) ansässig. Das 1902 gegründete Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Marken Esso und Mobil. Die etwa 1.200 Esso-Mitarbeiter haben im Geschäftsjahr 2024 einen Umsatz von 17,9 Mrd. Euro erzielt. Der operative Gewinn (EBIT) lag bei 137 Mio. Euro.

Der Verkauf umfasst auch die Raffinerie Gravenchon in der Normandie, die sich derzeit im Besitz von Esso und Exxon Mobil Chemical France befindet. ExxonMobil Chemical France SAS vertreibt Chemikalien an die Automobil-, Verpackungs-, Bau-, Landwirtschafts-, Verbrauchs- und Ölindustrie.

Die im kanadischen St. John’s/Neufundland (2.000 km östlich von Montreal) ansässige North Atlantic France SAS ist in Neufundland und Labrador Marktführer im Gas- und Lebensmitteleinzelhandel. Das Unternehmen betreibt 110 Tankstellen und 26 Orangestore-Verbrauchermärkte.

Weitere Details

Der Kaufpreis für den geplanten Erwerb der 82,89%igen Beteiligung an der Esso S.A.F. liegt bei 149,19 Euro je Esso-Aktie vor Ausschüttung. Dabei belaufen sich die möglichen Ausschüttungen auf stolze 116,36 Euro je Aktie vor dem Abschluss des geplanten Kaufs. Netto, also ohne Berücksichtigung der Ausschüttungen, beträgt der Kaufpreis je Aktie also 32,83 Euro.

Hierzu müssen Sie wissen: Der Preis pro Esso-Aktie in Höhe von 149,19 Euro wurde unter der Annahme eines noch nicht ausgeschütteten Barbetrags zum 31. Dezember 2024 in Höhe von knapp 1,5 Mrd. Euro und eines Basis-Kaufpreises für 100 % der Esso-Aktien in Höhe von 422 Mio. Euro festgelegt.

Nach dem geplanten Erwerb der Mehrheitsbeteiligung an Esso wird North Atlantic ein obligatorisches Übernahmeangebot für die verbleibenden Esso-Anteile zu den gleichen finanziellen Bedingungen unterbreiten.

So reagierte die Börse

Am Tag der Bekanntgabe der Übernahmeverhandlungen brach der Kurs der Esso-Aktie massiv ein. Er verlor an der Pariser Börse satte 8% an Boden und lag bei Börsenschluss bei 139,30 Euro.

Nach jahrelangen Gerüchten um eine Übernahme von Esso durch den Mutterkonzern kam die Ankündigung der Übernahme durch North Atlantic France SAS – mit einem Abschlag – sehr überraschend. Und trotz der hohen Sonderausschüttung gilt das Angebot nicht gerade als großzügig.

Der Kurs der ExxonMobil Corporation gab nur leicht nach. Er verlor am 28. Mai 2025 an der New Yorker Börse NYSE 1,7% und lag beim Erklingen der Schlussglocke bei 102,11 USD.

So soll es weitergehen

Wenn die Verhandlungen zwischen ExxonMobil und North Atlantic erfolgreich verlaufen, soll die Übernahme der 82,89%igen Beteiligung an Esso S.A.F. und der 100%igen Beteiligung an EMCF im 4. Quartal 2025 erfolgen.

Zuvor müssen noch die üblichen aufsichtsrechtlichen Genehmigungen eingeholt werden und der Abschluss bestimmter Finanzierungsvereinbarungen erfolgen. Die Abgabe des Übernahmeangebots an die restlichen Inhaber von Esso-Aktien wird voraussichtlich im 1. Quartal 2026 realisiert.