EQT will Videospielentwickler Keywords Studios übernehmen
Anfang vergangener Woche sorgte der Aktienkurs des Videospieleentwicklers Keywords-Studios an der Londoner Börse für Furore. Er sprang am 20.05.24 im Tagesverlauf um über 55% in die Höhe.
Grund für diese Kursexplosion war eine Pressemitteilung, die der irische Videoentwickler am Pfingstsamstag (18.04.24) veröffentlicht hat. Darin bestätigt der Keywords-Vorstand, dass das Unternehmen sich in fortgeschrittenen Übernahmeverhandlungen mit der schwedischen Private-Equity-Gesellschaft EQT befinde.
Bevor ich Ihnen jedoch weitere Details rund um die mögliche Übernahme von Keywords Studios durch EQT erläutere, möchte ich Ihnen die beiden nur in Insiderkreisen bekannten Unternehmen kurz vorstellen.
Keywords Studios und EQT im Kurzüberblick
Die 1998 in Dublin/Irland gegründete Keywords Studios plc ist ein weltweit tätiger Anbieter von kreativen und technologiegestützten Lösungen für die Videospiel- und Unterhaltungsindustrie. Zu den Dienstleistungen von Keywords zählen z.B. die Unterstützung bei der Spieleentwicklung, der Vermarktung und das Testing von Videospielen.
Zu den Kunden von Keywords Studios zählen 24 der 25 größten Videospiele-Anbieter, wie z.B. Activision Blizzard, Electronic Arts und Tencent. Keywords beschäftigt weltweit mehr als 13.000 Mitarbeiter in über 70 Niederlassungen.
Im Geschäftsjahr 2023 hat Keywords Studios einen Jahresumsatz von gut 780 Mio. Euro erzielt. Der operative Gewinn (EBIT) lag bei 45,5 Mio. Euro.
Die schwedische Beteiligungsgesellschaft EQT Partners AB wurde 1994 gegründet und hat ihren Hauptsitz in der schwedischen Hauptstadt Stockholm. Die regionalen Investmentschwerpunkte des Unternehmens liegen in Europa, Nordamerika und Asien.
EQT investiert vornehmlich in junge und mittelgroße Unternehmen und unterstützt diese bei ihrem Wachstum. In Deutschland ist EQT aktuell in 21 Unternehmen investiert, darunter das Open-Source-Softwareunternehmen Suse, die Deutsche Glasfaser sowie der Prothesenhersteller Ottobock.
Das von EQT verwaltete Vermögen beläuft sich auf 224 Mrd. Euro. Im Geschäftsjahr 2023 erzielten die gut 1.800 Mitarbeiter der schwedischen Beteiligungsgesellschaft einen Umsatz von gut 2 Mrd. Euro. Das EBIT lag bei 296,5 Mio. Euro.
EQT-Angebot bewertet Keyword Studios mit 2,2 Mrd. Pfund
EQT bietet in seinem nicht-bindenden Übernahmeangebot stolze 2.550 britische Pence (GBp) für jede Aktie der Keywords Studios. Diese Offerte beinhaltet eine satte Übernahmeprämie von 73% auf den Schlusskurs des Unternehmens von 1.470 GBp vom 17.05.24, dem letzten Börsentag vor Bekanntgabe des Angebots.
Unter dem Strich bewertet das Übernahmeangebot Keywords Studios mit einem Unternehmenswert von 2,2 Mrd. britische Pfund (GBP – entspricht 2,58 Mrd. Euro). Laut Keywords hatte EQT zuvor bereits 4 unverbindliche Angebote unterbreitet, die deutlich unter der letzten Offerte lagen und daher jeweils abgelehnt wurden.
Nach sorgfältiger Prüfung des jüngsten Angebots ist der Vorstand von Keywords Studios nun zu dem Schluss gekommen, dass er seinen Aktionären die Annahme dieser Offerte empfehlen könnte. Voraussetzung hierfür ist allerdings, dass EQT ein verbindliches Angebot unterbreitet.
So kann es weitergehen
EQT hat nach britischem Übernahmerecht jetzt bis zum 15.06.2024 Zeit, ein bindendes und verbindliches Übernahmeangebot abzugeben. Die Wahrscheinlichkeit hierfür ist relativ hoch, da EQT seine Angebote, trotz diverser Absagen, immer wieder nachgebessert hat. Auch bei den Keywords-Aktionären dürfte das Angebot aufgrund der hohen Übernahmeprämie gut ankommen.
Tobias Schöneich, Jahrgang 1982, begeistert sich seit der Jahrtausendwende und somit seit den Zeiten des New-Economy Booms für das Thema Börse und alles unmittelbar damit Verbundene. Er ist Gastautor der GeVestor Financial Publishing Group.
