Der KI-Krieg teilt die Tech-Welt
Wenn Sie sich fragen, warum KI-Aktien so stark schwanken, dann liegt das nicht nur an hohen Bewertungen. Hinter den Kulissen läuft gerade ein globaler Machtkampf, der die gesamte Tech-Branche verändern könnte.
Die USA versuchen derzeit, China technologisch auszubremsen. Aber nicht mehr mit einem Totalverbot. Stattdessen setzt Washington inzwischen auf eine raffiniertere Strategie: ältere Hochleistungschips exportieren, die modernsten Technologien aber zurückhalten.
So dürfen bestimmte Nvidia-Chips wie der H200 inzwischen wieder nach China verkauft werden. Die absolute Spitzenklasse bleibt jedoch tabu.
Es geht längst nicht mehr nur um Chips
Der eigentliche Kampf findet nämlich bei der Software statt. Nvidia kontrolliert mit CUDA die wichtigste KI-Plattform der Welt. CUDA ist die Programmiersprache beziehungsweise Entwicklungsumgebung, auf der viele KI-Anwendungen laufen.
Und genau hier liegt das Problem für China: Wer auf CUDA setzt, baut seine gesamte Infrastruktur darauf auf. Ein späterer Wechsel wird teuer, kompliziert und langsam.
China versucht deshalb mit Hochdruck, eigene Systeme aufzubauen. Huawei spielt dabei eine zentrale Rolle. Der neue Huawei-910C erreicht laut Schätzungen bereits etwa 80 % der Leistung eines Nvidia-H100. Für viele KI-Aufgaben reicht das bereits erstaunlich gut.
Zwei KI-Welten entstehen
Das Spannende: Wir sehen gerade die Geburt von zwei Technologie-Blöcken. Auf der einen Seite die westliche CUDA-Welt rund um Nvidia. Auf der anderen Seite eine chinesische Open-Source- und Huawei-Welt.
Auch Europas ASML spielt dabei eine Schlüsselrolle. ASML liefert die extrem teuren EUV-Lithografie-Maschinen. Das sind Spezialanlagen zur Herstellung modernster Chips. Genau diese Maschinen versuchen die USA für China zu blockieren.
Mein Rat als Experte für Sie: Viele Anleger unterschätzen noch, wie stark Geopolitik künftig die Tech-Börse beeinflussen wird. Schauen Sie deshalb nicht nur auf Umsätze oder Gewinne.
Fragen Sie sich immer: Wer kontrolliert die Standards? Wer kontrolliert die Software? Und wer besitzt die technologischen Schlüssel? Genau dort entstehen die echten Gewinner der nächsten KI-Phase.
Chefanalyst Henrik Voigt ist Spezialist für internationale Aktienmärkte mit den regionalen Schwerpunkten USA und Skandinavien sowie für Rohstoff- und Edelmetallinvestments. Seine besonderen Stärken liegen in der Analyse saisonaler und zyklischer Kursmuster, antizyklischem Investieren anhand der Anlegerstimmung sowie Absicherungsstrategien in Krisenzeiten.
