IVU: Gewinnsprung sorgt für weiteres Kurspotenzial

Wahrscheinlich haben auch Sie diesen Wunsch: Busse und Bahnen sollen pünktlich fahren, Personal und Fahrzeuge effizient eingesetzt und Fahrgäste zuverlässig informiert werden. Hinter diesen alltäglichen Anforderungen steckt eine anspruchsvolle Organisation.

Genau hier setzt IVU Traffic Technologies an: Das Berliner Softwareunternehmen unterstützt Verkehrsbetriebe bei der Planung, Betriebssteuerung, beim Ticketverkauf und bei der Abrechnung. Die Softwarefamilie IVU.suite verbindet diese Aufgaben in einem durchgängigen System.

Für Sie als Anleger ist das Geschäftsmodell aus gutem Grund interessant: Die Digitalisierung des öffentlichen Verkehrs schafft langfristigen Bedarf. Einmal eingeführte Programme sind zudem eng mit den Arbeitsabläufen der Kunden verbunden. Das begünstigt dauerhafte Geschäftsbeziehungen, wiederkehrende Erlöse und zusätzliche Aufträge für die Erweiterung bestehender Systeme.

Operativer Gewinn legt um fast 57% zu

Wie erfolgreich IVU diesen Bedarf in steigende Erträge umsetzt, zeigen die vorläufigen Zahlen für die ersten neun Monate 2026. Der Umsatz wuchs um 9,6% auf 111,5 Mio. Euro. Das Rohergebnis, das im Wesentlichen die Wertschöpfung nach Abzug bezogener Leistungen und Materialaufwendungen abbildet, verbesserte sich um 10,6% auf 91,9 Mio. Euro.

Besonders erfreulich: Der operative Gewinn vor Zinsen und Steuern, kurz EBIT, sprang um knapp 57% auf 10,2 Mio. Euro. Damit stieg die operative Gewinnmarge von 6,4% auf 9,1%. IVU verdient an jedem Euro Umsatz also deutlich mehr als im Vorjahr.

Dazu tragen höhere wiederkehrende Umsätze und die seit Jahresbeginn umgesetzten Effizienzmaßnahmen bei. Gleichzeitig verteilen sich Umsatz und Ergebnis inzwischen gleichmäßiger über das Jahr.

Jahresprognose lässt weiteren Gewinnanstieg erwarten

Nach dem starken Zwischenstand bestätigte der Vorstand seine Jahresziele. Für 2026 erwartet IVU mehr als 160 Mio. Euro Umsatz, rund 130 Mio. Euro Rohergebnis und etwa 22 Mio. Euro EBIT.

Zum Vergleich: Im Vorjahr lag das operative Ergebnis bei 18,6 Mio. Euro. Die aktuelle Planung entspricht somit einem Gewinnanstieg von rund 18%. Das unterstreicht, dass IVU seinen Wachstumskurs mit einer steigenden Ertragskraft verbindet.

Die Neun-Monats-Zahlen liefern eine gute Grundlage, um diese Ziele zu erreichen. Aus meiner Sicht besteht auch die Chance, dass das Unternehmen seine Prognose übertrifft. Entscheidend bleibt dafür der Geschäftsverlauf im traditionell sehr umsatz- und gewinnstarken Schlussquartal.

Gute Gründe für weitere Kursgewinne

Auch an der Börse überzeugt IVU: Seit Jahresbeginn hat die Aktie bereits um rund 30% zugelegt. Die operative Entwicklung liefert dafür handfeste Argumente. Hinter dem Kursanstieg stehen wachsende Umsätze und eine deutlich verbesserte Profitabilität.

Selbstverständlich sind zwischenzeitliche Rücksetzer nach einer solchen Rally jederzeit möglich, wie aktuell die kleine Kursdelle zeigt. Diese würden bei weiterhin positiver operativer Entwicklung jedoch eher zum Einstieg einladen als Grund zur Sorge bieten. Wiederkehrende Erlöse, enge Kundenbindungen und der langfristige Digitalisierungsbedarf sprechen weiterhin für den Softwarespezialisten.