Wie Sie richtig gut mit Fonds verdienen können

Von Mark Skousen

80 Prozent der aktiv gemanagten Fonds konnten in den vergangenen 40 Jahren den Markt nicht schlage. Wie ich Ihnen vor wenigen Tagen gezeigt habe, schneiden Sie lediglich mit Indexfonds, die sich an den fundamentalen Daten der Firmen – etwa dem Umsatz oder Eigenkapital – orientieren, besser ab.

Aber Sie können trotzdem von Fonds profitieren: Kaufen Sie einfach die Fondsgesellschaft.

Bei den meisten dieser Unternehmen ging es in der Vergangenheit bei Umsatz und Gewinn beständig aufwärts. Einige Firmen der Branche legten sogar weit überdurchschnittlich zu.

Sehen wir uns einmal ein paar davon an…

U.S. Global Investors schießen ab

Auf diese Investmentmöglichkeit kam ich vergangene Woche, als ich beim Mittagessen in Greenwich Village mit Frank Holmes, dem Vorstandschef bei U.S. Global Investors (Nasdaq-Kürzel: GROW), zusammensaß. In der Branche wächst Holmes Gesellschaft so ziemlich am schnellsten. Ich kenne Frank schon seit 20 Jahren. Seine harte Arbeit zahlt sich aus. Seine Fonds, mit Sitz in San Antonio, zählen zum Top-Prozent der Fonds in den USA. Er hat jede Menge Mittelzuflüsse.

Vergangene Woche meldete GROW einen starken Anstieg der Gewinne im Schlussquartal des laufenden Geschäftsjahres. Das Ergebnis explodierte dabei im vierten Quartal von 350.000 $ bzw. fünf Cent je Aktie auf 5,6 Millionen $ bzw. 74 Cent je Aktie. Die Umsätze vervierfachten sich von fünf auf 19 Millionen $. Die Gesellschaft ist bekannt für seine erfolgreichen Rohstoff-Fonds. Aber Frank hat die Fondsmittel auch auf in- und ausländische Aktienfonds gestreut.

Viel wichtiger ist aber, dass seine Fondsgesellschaft sogar noch viel besser lief, als seine Top-Fonds. Während sein Global Resources Fund (Kürzel: PSPFX) und der Eastern European Fund (Kürzel: EUROX) in diesem Jahr je 30 Prozent im Plus liegen, schoss die Aktie der Fondsgesellschaft um 420 Prozent nach oben.

Fondsgesellschaften laufen gut

Einige der bekanntesten Fondsgesellschaften, wie etwa Fidelity oder Vanguard, sind private Firmen und deswegen nicht börsennotiert. Aber es gibt auch einige, die an der Börse gehandelt werden. Zum Beispiel Franklin Resources (NYSE-Kürzel: BEN), die den Franklin Templeton Fonds managen. Oder T. Rowe Price (Nasdaq-Kürzel: TROW) und Janus Capital Group (Kürzel: JNS).

Beispielsweise stieg T. Rowe Price im letzten Jahr um 45 Prozent. In den vergangenen fünf Jahren liegt das Kursplus sogar bei 218 Prozent. Die Gewinnspanne der Gesellschaft liegt bei 44 Prozent, das Umsatzwachstum bei 22 Prozent – eine der höchsten Raten in der Branche.

Ähnlich gut ist es um Franklin Resources bestellt. Die Gesellschaft hat eine Gewinnspanne von 33 Prozent und ein Umsatzwachstum von 18 Prozent im Jahr. Die Aktie stieg im letzten Jahr um 27 Prozent. In den letzten fünf Jahren verdreifachte sich der Kurs.

Fondsgesellschaften im Vergleich zum S&P 500

Wie Sie sehen, zahlt es sich aus, in gut geführte Fondsgesellschaften zu investieren.

Ist Janus ein Turnaround-Kandidat?

Kein Investment ist perfekt. Janus Capital Group (Kürzel: JNS) zum Beispiel war im Tech-Boom der 90er-Jahre der Liebling der Anleger. Die Aktie stieg damals auf 50 $. Als die Tech-Blase 2000 und 2001 platzte, stiegen einige der Spitzenmanager der Gesellschaft aus. Es gab jede Menge Probleme. Aber jetzt feiert Janus sein Comeback: Die Umsätze steigen um elf Prozent. Im letzten Jahr legte die Aktie 28 Prozent zu.

Ich fragte Frank Holmes, ob er Angst davor hat, dass seine Firma für den Fall weiter fallender Rohstoffe das selbe Schicksal erleidet, wie Janus Capital. Er ist sich dieser Gefahr zwar bewusst, hat aber vorgesorgt: Die Cashquote seiner Fonds ist jetzt sehr hoch. Außerdem investiert er in exzellent gemanagte Aktienfonds.