Wie man einen Bärenmarkt lieben muss...

Liebe Leser,

Obwohl wir Ende letzter Woche eine furiose Kurzfrist-Rallye sahen, betrat der Markt das offizielle Bärenmarkt-Terrain noch früher in diesem Monat. (Ein Bärenmarkt wird dadurch definiert, dass ein Rückgang von 20% oder mehr vom vorhergehenden Hoch statt findet.)

Das ist eine gute Sache und legendäre Investoren verstehen dies, normale Investoren nicht.

Wenn Sie noch nicht lange Aktien kaufen, erscheint Ihnen eine Begeisterung über einen Bärenmarkt als widersinnig, wenn nicht sogar verrückt. Schließlich, wie können Sie sich darüber freuen, dass der Wert Ihrer Ersparnisse für das Alter schwindet?

Aber versuchen Sie so zu denken wie ein Schachspieler: ein paar Züge im Voraus.

Jeder Investor in Aktien weiß, dass man bei Tiefpreisen kaufen und bei Höchstpreisen verkaufen sollte. Aber Bullenmärkte geben Ihnen die Gelegenheit, zu hohen Preisen zu verkaufen, Bärenmärkte hingegen schaffen die Möglichkeit, zu niedrigen Preisen zu kaufen.

Wenn Sie im nächsten Bullenmarkt Gewinne erzielen wollen - derjenige, der in den vor uns liegenden Jahren neue Höhen erreichen wird - bekommen Sie jetzt Ihre Chance, ein paar gewinnträchtige Käufe zu tätigen.

Leider sind zu viele Investoren eingelullt in ihre Selbstzufriedenheit während der Bullenmärkte und zu Tode verängstigt während eines Bärenmarktes. Also machen sie einfach das Gegenteil, Sie kaufen hoch und verkaufen tief.

Ja, der Markt ist während der letzten neun Monate extrem gefallen und er wird womöglich in den nächsten Wochen noch weiter fallen.

Somit bleibt weiterhin eine große Chance für Langzeit-Investoren bestehen. Zu schade, dass die meisten von ihnen es nicht genauso sehen.

Wie Jason Zweig letztes Wochenende im Wall Street Journal schrieb: "Die Leute, die dieses Jahr bisher $39 Milliarden in amerikanischen Aktienfonds und $6 Milliarden in ETFs versenkt haben, verstehen dies nicht. Aber wenn Sie sich noch in Ihrer Ansparphase befinden, ist ein Bärenmarkt ein Geschenk der Finanzgötter - und je länger diese anhält, desto besser wird es Ihnen damit gehen. Statt vom Bären wegzulaufen, sollten Sie ihn lieber umarmen."

Dr. Jeremy Siegel, der Autor von "Stocks for the Long Run," stimmt damit überein. Letzte Woche sprach er beim FreedomFest in Las Vegas, und stellte ein paar entscheidende Fakten klar.

U.S.-Aktien sind eindeutig billig, man kann Sie für das fünfzehnfahce der erwarteten Gewinne kaufen. Das ist der "billigste" Aktienmarkt seit 1991.

Nehmen Sie jeden 5-Jahres Zeitraum in den letzten 200 Jahren und Sie sehen, dass Aktien Rentenpapiere und Staatsanleihen 70% der Zeit geschlagen haben. Nehmen Sie jeden 10-Jahres Zeitraum, dann lagen Aktien in ca. 80 % der Zeit vorne.

Aber wir haben gerade einen 10-Jahres Zeitraum beendet, indem die Aktien schlecht dar standen. Mit re-investierten Dividenden hat der S&P 500 erzielte lächerliche 0.65% in der letzten Dekade.

Die Geschichte zeigt, dass Investoren, die nach einer langen Phase der Underperformance kaufen, generell dafür belohnt werden. Zum Beispiel im letzten langen Bärenmarkt von 1969 bis 1982, lagen die Aktiengewinne bei 5.6% jährlich. Aber dies führte zu einem 18 Jahre andauernden Bullenmarkt, in dem die Aktien jährlich 18.5% Gewinne erzielten, genug um aus $10,000 $200,000 zu machen.

Denken Sie daran, niemand kann Ihnen sagen, wann der nächste Bullenmarkt beginnt, wie lange er andauert oder wie hoch der Markt tatsächlich gehen wird.

Aber wie Sie vermutlich schon Ihr ganzes Leben gehört habe, ist der kürzeste Weg zur finanziellen Freiheit ein eigenes Unternehmen. Und es ist sicherer ein Portfolio mit mehreren Unternehmen zu besitzen als nur eines. Jeder Langzeit-Investor braucht Aktien.

Wann können sie billig kaufen? Während eines Bärenmarkts.

Beim Berkshire Hathaway's jährlichen Meeting im Mai sagte Warren Buffett: "Ich würde Ihnen gutes Geld dafür geben, wenn Sie mir die Möglichkeit gäben, dass alle meine Aktien im nächsten Monat um 50 % sinken würden."

Warum? Er besitzt große Unternehmen. Er würde sie gerne noch billiger haben.

Der legendäre Investor John Templeton, der letzte Woche starb, sagte oft, dass die vier teuersten Worte der englischen Sprache folgende seien: "dieses Mal ist es anders (this time it's different)." Er sagte ebenso, dass die besten Gewinne zu finden sind während eines maximalen Pessimismus.

Sie sehen keinen maximalen Pessimismus während eines Bullenmarkts, sie sehen ihn, wenn es eine Weltuntergangsstimmung gibt.

Zeiten wie heute, zum Beispiel. Handeln Sie entsprechend...

Viel Erfolg,

Alex