Wie analysiert man ein bestimmtes Wertpapier

zu meinen Analysen des Bund Futures habe ich am 7. Februar einen Leser-Kommentar erhalten, der folgende Bitte an mich richtete:

"Sehr geehrter Herr Weisenhaus, mit großem Interesse verfolge ich schon seit geraumer Zeit Ihre sehr interessanten Analysen und Hinweise. Insbesonders auch Ihr Thema zum Bund Future! Wäre es Ihnen möglich, als Alternative zu Ihrem angesprochenen Bund Future einmal zum T-Bond-Mini-Short 30 NL0009000942 Ihre Meinung kund zu tun? Auch das Für und Wider aus Ihrer Sicht wäre sehr interessant! Leider bin ich mir nicht einwandfrei im Klaren darüber, wie weit dieser T-Bond noch maxmial steigen darf, bis er ausgeknockt wird. Könnten Sie hierzu in einem Ihrer kommenden Beiträge einmal näheres verlauten lassen?"

Keine Anlageberatung im kostenlosen Newsletter

Eigentlich werden solche Anfragen natürlich bevorzugt in den kostenpflichtigen Diensten des Investor Verlags beantwortet. Gerade wenn nach konkreten Wertpapieren gefragt wird. Denn hier geht es bereits sehr weit in die Richtung der Anlageberatung und somit auch in die (Berater-)Haftung. Kostenlose Newsletter sind vor diesem Hintergrund nicht das geeignete Medium.

Nur ein Beispiel für eine mögliche Vorgehensweise

Dennoch möchte ich auf die Frage eingehen, insbesondere um Ihnen zu zeigen, wie ich in einem solchen Fall vorgehen würde. Denn Ziel des Wave Daily ist es in erster Linie, Ihnen die nötigen Grundlagen und das nötige Handwerkszeug aufzuzeigen, damit Sie zukünftig auch eigenständige Analysen anstellen können.

Was verbrigt sich hinter der ISIN?

Macht man sich zunächst einmal auf die Suche nach Informationen zu der vom Leser genannten ISIN NL0009000942, so erfährt man, dass es sich um ein MINI Short Zertifikat auf den T-Bond Future handelt.

(Die ISIN bzw. International Securities Identification Number ist eine zwölfstellige Buchstaben-Zahlen-Kombination, anhand derer man ein Wertpapier, welches an der Börse gehandelt wird, eindeutig identifizieren kann.)

Auf welchen Basiswert bezieht sich das Wertpapier?

Nun sollte als nächstes die Frage geklärt werden, was eigentlich der Basiswert "T-Bond Future" ist, auf den sich das Wertpapier bezieht. Und hier finden sich bei der Eingabe in eine Suchmaschine schon bei weitem nicht so viele Informationen, wie es zum Beispiel beim Bund Future der Fall ist.

Der Vergleich zum Bund Future daher, weil der T-Bond quasi das amerikanische Pendant zum deutschen Bund Future. "T-Bonds" sind also amerikanische Staatsanleihen, und zwar mit einer Laufzeit zwischen 10 und 30 Jahren.

Über die genaue Funktionsweise des T-Bond Futures habe ich jetzt in der Kürze der Zeit keine ausreichenden Informationen gefunden und ich beschäftige mich sonst auch nicht mit diesem Basiswert. Für mich ein Grund, sich einfach besser (weiterhin) dem Bund Future zu widmen.

Werfen wir nun einfach einen Blick auf den Chart des Basiswertes.

(Quelle: Ariva.de) 30 Jahre US Government Bond (T-Bond Future), 3-Jahres-Chart

Auch hier zeichnet sich, genau wie beim Bund Future, eine Seitwärtsbewegung auf sehr hohem Niveau ab. Denn auch in den USA liegen die Zinsen auf einem extrem niedrigen Niveau, ähnlich wie in Deutschland.