Wen kümmert das schon?

von unserem Korrespondenten Addison Wiggin, am Schreibtisch gegenüber von Bill Bonner ...

"Trotz der Auswirkungen des wirtschaftlichen Abschwungs und der Rezession", so der Republikaner Jim Saxton in der Washington Post am Wochenende, "der Terrorattacken und der Kriege ( ...) sind die Einkommen der privaten Haushalte nicht gefallen." Exzellent ... großartige Neuigkeiten. Die Einkommen der Haushalte sind nicht gefallen!

Laut einem Bericht des U.S. Census Bureau vom letzten Freitag ist der Median der Einkommen der US-Haushalte das dritte Jahr in Folge zurückgegangen. Fast 1,7 Millionen Menschen in den USA sind in die "Armut" gefallen ... und rund 2,7 Millionen Jobs im produzierenden Gewerbe wurden abgebaut. Wer hat nun Recht? Aber wen kümmert das eigentlich? Und zwar wirklich?!

Die Idee, dass die Wirtschaft steigende Einkommen produziert, ist seit mehreren Dekaden ein großer Betrug. Wie Bill Bonner und ich in unserem neuen Buch betonen (auf den Seiten 206 bis 209 der englischsprachigen Version) hat der Medien der Familieneinkommen in den 1980ern und 1990ern stagniert. Für Männer fiel er ... und die durchschnittliche Familie musste jede Woche länger arbeiten, nur um das gleiche Essen auf dem Tisch zu haben. So brachte ein amerikanischer Mann zum Beispiel im Jahr 1979 durchschnittlich 677 Dollar pro Woche nach Hause. Im Jahr 2000, auf dem Höhepunkt des "Booms" 21 Jahre später, verdiente er 33 Dollar weniger pro Woche.

Ohne Ersparnisse kann es keine realen Investitionen geben – denn es gibt nichts zu investieren. Stattdessen gibt es nur scheinbare Investitionen, für die mit Krediten bezahlt wird. Ohne reale Investitionen in gewinnbringende neue Maschinen, neue Fabriken und Ausrüstungen haben die Leute keine hochwertigen neuen Jobs geschaffen. Die Löhne können nicht steigen, weil die Unternehmen nicht wirklich mehr und bessere Güter und Dienstleistungen produzieren. Die Leute sind gezwungen, länger zu arbeiten und sich mehr zu verschulden, während ihre Aktien- und Immobilieninvestments im Wert steigen. Das gibt ihnen die Illusion von finanziellem Fortschritt.

Sobald jeder denkt, dass alle reich werden ... in einem sich selbst verstärkendem Teufelskreis ... werden diese Leute ermutigt, mehr und mehr Schulden aufzunehmen, Geld auszugeben und zu konsumieren, bis die gesamte Wirtschaft aus dem Ruder läuft. Ein Artikel von CNNMoney hat gestern die Schwere dieses Problems bestätigt – zumindest für mich. "Die Verpflichtungen der Haushalte sind seit dem Beginn der Rezession in der gesamten Nation um 24 % gestiegen – das sind 10 Prozentpunkte mehr als während der letzten Rezession 1991", so der Artikel, indem er Economy.com zitiert.

Aber mit seinen Nachbarn mitzuhalten, kann in den USA ziemlich teuer werden. Der durchschnittliche Konsumentenhaushalt in den USA hat laut CNNMoney insgesamt 8940 Dollar an Kreditkartenschulden, und dieser durchschnittliche Haushalt hat 16,7 Karten! Und der durchschnittliche Hausbesitzer hat für sein Haus Schulden von insgesamt 120.000 Dollar aufgenommen. Der durchschnittliche Kredit für Autokäufe hat die Marke von 20.000 Dollar überschritten (von der Verschuldung für die Ausbildung noch ganz zu schweigen). Wie ich gelegentlich im Investor's Daily betont habe, ist der Anteil der persönlichen Schulden am Bruttoinlandsprodukt seit 1982 stetig gestiegen – auf mehr als 70 % Mitte 2002.

Aber für Politiker sind Berichte wie der vom U.S. Census Bureau (der sagt, dass eine Volkswirtschaft mit hohen Konsumausgaben und niedrigen Ersparnissen in der Realität unhaltbar ist) nur ärgerliche Störungen, die man wegerklären muss ... Nun, zumindest haben wir uns daran gewöhnt, oder? Schließlich stehen wir vor einem neuen Wahljahr in den USA. Aber wen kümmert das schon? Und zwar wirklich?!