was ist ein Betafaktor?

Einfach ausgedrückt ist der Betafaktor ein Gradmesser, der angibt, wie stark die Aktie im Vergleich zum Markt (DAX oder S&P 500) schwankt. Bei einem Wert von 1,0 (für 30 Handelstage) schwankt die Aktie so stark wie der Vergleichsindex (Benchmark). Liegt der Wert unter 1,0 dann deutet dies auf weniger Schwankung und damit weniger Risiko hin. Bei einem Wert von über 1,0 schwankt die Aktie stärker als der Durchschnitt. Ein negatives Beta bedeutet, dass sich der Kurs der Aktie gegenläufig zum Gesamtmarkt entwickelt.

Wo finden Sie den Betafaktor?

Auf OnVista.de werden Sie nach der Aktieneingabe von beispielsweise Continental in der Spalte Techn. Analyse den Button Kennzahlen finden. Sie stoßen dann auf eine Rubrik Indexbezogene Kennzahlen. Dort finden Sie unter Beta die Kennzahlen für 30 und 250 Tage. Sind Sie ein langfristiger Investor, sollten Sie mit 250 Tagen arbeiten. Für Stop-Loss-Berechnungen würde ich stets auf die 30-Tage-Zahlen zurückgreifen. Demnach hat die Conti-Aktie ein 30-Tage-Beta von 0,83 gegen den DAX-Performance-Index als Benchmark. Und jetzt sage ich Ihnen, was Sie damit machen können.

Die Gestaltung des Depots

In der Anlagepraxis führt die Benutzung des Betafaktors zur Risikogewichtung von Assets und hat so wesentlichen Einfluss auf die Höhe individueller Bewertungen und die Konstruktion von insbesondere marktphasengetriebenen Anlagestrategien. Das heißt, wenn Sie ein vorsichtiger Anleger sind, der größere Kursschwankungen im Depot vermeiden will, dann werden Sie sich mit defensiven Aktien wohler fühlen. Defensive Aktien zeichnen sich durch einen Betafaktor aus, der kleiner als 1,0 ist. Setzen Sie allerdings aggressiv auf eine Markterholung und wollen stärker am Aufschwung partizipieren als der Index, dann brauchen Sie Aktien, die stärker steigen als der Leitindex. Offensive Aktien mit einem Betafaktor über 1,0 sind im Moment BMW (1,45) oder Adidas (1,19). Steigt der DAX um ein Prozent, dann sollte sich zum Beispiel Adidas um das 1,19-fache nach oben bewegen.