Warum Sie global investieren sollten

Weltweit Anlegen: Die Risiken und Vorteile von internationaler Diversifikation

Vor ein paar Jahren war ich bei einer Finanzkonferenz in New York in einem Gremium für internationale Diversifikation.

Der Diskussionsleiter fragte jeden von uns, welcher Prozentsatz des Aktienportfolios eines amerikanischen Kapitalanlegers auf internationalen Märkten gestreut werden sollte.

Die Antworten waren unterschiedlich. Aber der Kollege neben mir - der auf  Versicherungen und Annuitäts-Produkte spezialisiert war - hatte eine eindeutige Betrachtungsweise.

„Ich sage Ihnen ganz offen und frei", sagte er in einem lauten überzeugten Ton, „ich würde keinerlei internationale Werte kaufen".

Wie Sie sich denken, brachte dies das Publikum etwas zum Kichern.

Weltweites Anlegen - Die beinhalteten Risiken

Aber dieser Diskussionsteilnehmer war todernst und er wies auf das politische Risiko, das wirtschaftliche Risiko und das Währungsrisiko hin. Und er summierte all das mit der Erklärung, dass es zahlreiche Investitionsgelegenheiten genau hier in den „guten alten"  Vereinigten Staaten von Amerika gebe.

Ich war als nächster an der Reihe. Aber bevor ich meine Meinung äußerte, fragte ich meinen Mitdiskussionsteilnehmer, ob ich ihm einige Fragen stellen könnte.

Er stimmte zu. Und im Laufe der folgenden paar Minuten erfuhren wir, dass er jeden Morgen aus seinem skandinavischen Bett aufstand, sein Mitsubishi-Fernsehgerät anschaltete und eine Kanne brasilianischen Kaffee kochte.

Dann zog er sich an - mit einem Hemd, das in China hergestellt worden war, und seinen italienischen Slippern - und legte seine Schweizer Uhr an, bevor er in seinen BMW stieg und zur Arbeit fuhr (mit einer Tankfüllung kanadischen Benzins, das er bei seiner örtlichen 'Phillips 66' Station getankt hatte).

Trotz aller globalen Geschäfte war er gönnerhaft überzeugt, dass er in keiner Weise international kaufte.

Ich schüttelte nur den Kopf...

Nicht nur amerikanische Anleger können meiner Meinung nach vernünftigerweise bis zu Hälfte ihrer Aktienwertpapierbestände in internationale Märkte investieren. Und hier folgt wieso ...

Fünf Gründe, die für globale Diversifikation sprechen

Hier sind fünf Gründe, warum Sie mit weltweitem Anlegen beginnen sollten:

• Der deutsche Markt stellt nicht annähernd ein Drittel der Gesamtaktienmarktkapitalisierung der Welt dar. Mehr als zwei Drittel der Möglichkeiten sind im Ausland. Warum sich selbst begrenzen ?
• Viele Nationen wachsen schneller als Deutschland. Nehmen Sie zum Beispiel China. Man erwartet, dass sich das Wachstum in diesem Jahr auf 6 % verlangsamt. Können Sie sich vorstellen, wie gut die Geschäftsbedingungen hier sein würden, wenn wir ein 6%-BIP-Wachstum hätten ?
• Bewertungen sind häufig in Auslandsmärkten besser. Wenn ausländische Aktien preiswerter und die Dividenden höher sind, sind die Aussichten, dass es mit den Gewinnen aufwärts geht, wahrscheinlich besser.
• Währungsstreuung. Sie haben möglicherweise bemerkt, dass der allmächtige Euro in den zurückliegenden Jahren nicht immer triumphal ausgesehen hat. Das bedeutet, dass in anderen Währungen notierte Wertpapiere in Euro umgerechnet ggf. mehr wert sein können.
• Risikominderung. Es stimmt, die ausländische Komponente macht die internationalen Märkte selbst volatiler, wenn man sie in Euro bewertet. Aber mischen Sie Auslandswertpapiere mit heimischen, und das Ergebnis ist, dass Ihr Wertpapierbestand als Ganzes weniger riskant ist, nicht mehr.

Wollen auch wir nicht vergessen, dass es viele Wirtschaftsprobleme auch bei uns geben kann. 

Hinsichtlich des politischen Risikos: Werfen Sie einen Blick darauf, wie Politiker jetzt Geld ausgeben. Sie werfen mit Zahlen um sich, die beinahe schon nur Astronomen verwenden sollten.

Wer kann sagen, wohin diese neue ausgeweitete Rolle der Regierung führen wird - oder welche Auswirkung dies auf unserer Währung haben wird?

Kurz gesagt, Sie sollten bis zur Hälfte Ihres Aktienwertpapierbestandes in internationale Märkte streuen aus drei sehr guten Gründen:

• Bessere Chancen,
• Höhere Gewinne,
• und weniger Risiko.

Erfolgreiches Anlegen,

Alexander Green

KOMMENTAR ZUM ARTIKEL VON HERR GREEN:

Herr Green hat hier meine prinzipielle Zustimmung. Sich im Vorfeld nur auf ein Land festzulegen, ohne wenigstens Chancen in anderen Ländern zu suchen, halte ich in einer derart globalisierten Welt für verpasstes Potential und etwas kurzsichtig.

Beste Grüße

Alexander Hahn