Vor-Lehman-Niveau
Tom Firley in Investors Daily
vom 12. Februar 2010, 18:00 Uhr
ENL5454
der Dax kämpft weiter (fröhlich?) mit der 5.500er Marke und beim Dow Jones Industrial liefern sich Bullen und Bären weiterhin ein Tauziehen um die 10.000er Marke. Das lässt und heute vor dem Karnevals-Wochenende etwas Zeit, um einmal über das sagenumwobene Vor-Lehman-Niveau nachzudenken.
Wochen-Chart Dow Jones Industrial
Das „Vor-Lehman-Niveau" (also das Niveau vor dem gleichnamigen Crash im Oktober 2008) habe ich in diesem Dow-Chart als grün gestricheltes Rechteck gekennzeichnet. Jetzt stellt sich natürlich auch die Frage, welche Einzelwerte aus dem amerikanischen Index dieses Niveau vielleicht schon erreicht haben.
Sie sehen im Chart schwarz eingekreist exemplarisch den Zeitpunkt, zu dem die „Börsenwelt" noch einigermaßen in Ordnung war; es ist der 12 September 2008. Natürlich, der Dow hatte bereits zu diesem Datum eine rasante Abwärtsfahrt hinter sich. Damals stand er bei 11.421 Punkten und noch elf Monate zuvor stand er bei 14.093 Punkten, also gut 23 Prozent höher.
In der folgenden Tabelle habe ich für die Einzelwerte aus dem Dow Jones Industrial folgendes eingefroren:
- Den gestrigen Schlusskurs vom 11. Februar 2010
- Den Schlusskurs vom 12. September 2008
- Den aktuellen, prozentualen „Abstand" zum 12.9.2008 (also zum Vor-Lehman-Niveau)
Tabelle Dow Jones Industrial Einzelwerte
| Name | Schluss-Kurs 11.02.2010 | Kurs 12.09. 2008 | "Gewinn" bei Erreichen des Vor-Lehman-Niveau |
| Bank of America Corp. | 14,63 | 33,74 | 130,62% |
| Alcoa | 13,58 | 28,69 | 111,27% |
| General Electric | 15,77 | 26,75 | 69,63% |
| Du Pont Nemours & Co. | 32,55 | 46,39 | 42,52% |
| AT & T Inc. | 25,19 | 31,54 | 25,21% |
| Exxon Mobil Corp. | 65,24 | 77,50 | 18,79% |
| Verizon Communications | 29,04 | 34,49 | 18,77% |
| Procter & Gamble | 61,96 | 73,21 | 18,16% |
| Wal-Mart Stores | 53,08 | 62,41 | 17,58% |
| Chevron Corp. | 71,73 | 84,24 | 17,44% |
| Caterpillar Inc. | 56,15 | 65,46 | 16,58% |
| Kraft Foods A | 28,99 | 33,34 | 15,01% |
| Dow Jones Industrial | 10144,19 | 11421,99 | 12,60% |
| Johnson & Johnson | 62,91 | 70,59 | 12,21% |
| Disney Co. | 30,16 | 33,28 | 10,34% |
| JP Morgan Chase & Co. | 39,02 | 41,17 | 5,51% |
| Boeing Co. | 60,59 | 63,30 | 4,47% |
| Pfizer Inc. | 17,87 | 18,62 | 4,20% |
| American Express | 38,29 | 38,95 | 1,72% |
| Coca-Cola | 54,22 | 54,50 | 0,52% |
| Intel | 20,06 | 20,16 | 0,50% |
| McDonalds Corp. | 63,79 | 64,06 | 0,42% |
| Home Depot | 28,99 | 28,80 | -0,66% |
| Microsoft Corp. | 28,12 | 27,62 | -1,78% |
| Cisco Systems | 23,93 | 23,46 | -1,96% |
| United Technologies | 66,71 | 64,46 | -3,37% |
| Hewlett-Packard | 48,62 | 46,97 | -3,39% |
| IBM | 123,73 | 118,97 | -3,85% |
| Merck & Co. | 36,88 | 33,82 | -8,30% |
| 3M Company | 80,27 | 70,15 | -12,61% |
| Travelers Companies Inc. (DE) | 36,00 | 31,38 | -12,83% |
„Platz" bis zum Vor-Lehman-Niveau
Sie erkennen: Einige Werte haben noch einigen Platz bis zum Vor-Lehman-Niveau. Die Bank of America-Aktie müsste zum Beispiel noch 130% erreichen und bei der Alcoa-Aktie wären es 11 Prozent.
Sie sehen in der rechten Spalte aber auch einige Prozentzahlen mit einem Minuszeichen. Das bedeutet, dass diese Werte das Niveau vom 12. September bereits überschritten haben. Die 3M-Aktie beispielsweise müsste 12,61 Prozent fallen, um wieder auf dieses Lehman-Level zu gelangen; bei der IBM-Aktie wären es 3,85 Prozent.
Es bleibt abzuwarten, wie sich die Gesamt-Börsenlage weiter entwickelt und ob die 10.000er Bullen-Bastion hält. Aber wenn der Kampf ausgefochten ist, dürften gerade die Einzelwerte besonders interessant sein, die sich in der Korrektur gut gehalten haben. Wenn es soweit ist (also ein Ende der Korrektur in Sichtweite) werde ich eine ähnliche Tabelle erstellen, aus der Chancen und Risiken ersichtlich sind.
Vor etwa einem Jahr (im Februar / März 2009) riet ich Ihnen, die Werte genauer anzuschauen, die das Jahrestief aus 2008 wieder nach oben durchbrechen können. Und viele Leser sind mit dieser Strategie recht gut gefahren. Möglicherweise finden wir auch in diesem Jahr eine ähnlich erfolgreiche Vorgehensweise... egal ob der Dow dann bei 10.200 oder 9.500 (nächste wichtige Unterstützung) oder im Bereich von 8.000 Punkten steht. Dies bleibt abzuwarten. Solange keine charttechnische Klarheit herrscht, müssen wir uns gedulden oder eben nur kleine Brötchen backen.
Viel Erfolg an der Börse
Tom Firley
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Kommentare
Kommentar abgeben- Kommentar von Werner Karnitz (16.02. 2010 12:00 Uhr):
Lieber Herr Firley, Ihr Beitrag zum vor Lehman Niveau ist wieder einer Ihrer ausgezeichneten Expertisen,was ich natürlich bezügl. Dax untersucht habe mit folgendem Ergebnis: Nachdem am Jahresanfang 2008,etwa Feb.der Dax schon auf 6500 purzelte,sahen die Erholungen im Juni bis auf 7250 zunächst recht positiv aus.Als diese Erholungen immer schwächer wurden und am 02.09.2008 nur noch bis ca.6500 reichten,hätte also am 03.09.2008 der komplette Ausstieg aus dem Aktiengeschäft bei Dax 6467 erfolgen müssen.Also das vor Lehman Niveau wurde für die dt. Aktien schon ca.10 Tage vorher erreicht. Verkaufskurse wären dann z.B. Commerzbk. 17,8 und Hypo Real Estate auch ca. 18 gewesen.Dt. Bank wäre mit 59,5 weg gegangen usw.Am erstaunlichsten andererseits für mich Henkel mit 26,8 und heute mit 36.Wenn dies so weiter geht mit Henkel dann sind wir künftig nur noch eine Nation,die wie immer auf Reinlichkeit bedacht ist,und darüber hinaus nur noch ein wenig Klebstoff für Bastelarbeiten braucht. Mit freundlichen Grüssen Werner Karnitz
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