US-Indizes: Folgt die Börse der negativen konjunkturellen Entwicklung?

Für die US-Indizes bedeutet die derzeitige Schwächephase einen herben Rückschlag. Im Dow Jones wurde der blaue Trendkanal inzwischen unterschritten, was natürlich alleine betrachtet, weitere Kursverluste signalisiert. Doch es können auf dem aktuellen Niveau auch Unterstützungen identifiziert werden.

(Quelle: CFX-Broker) Dow Jones, Candlestick-Chart, Tageskerzen

Charttechnik zeigt Unterstützungen an...

Im roten Kreis ist der Bruch des Aufwärtstrendkanals markiert, der seinen Ursprung im September 2010 hat und damit schon recht lange besteht.
Im grünen Kreis ist die erste nennenswerte Unterstützung markiert, die aus dem Tief im April resultiert.
Geben die Kurse noch weiter ab, so wäre bei der runden Marke von 12.000 Punkten ein psychologische Unterstützung und bei 11.980 Punkten eine weitere Unterstützung aus den beiden Tiefpunkten Ende Februar/Anfang März zu nennen.

... aber auch weiteres Abwärtspotential

Aus den Fibonacci-Marken lässt sich jedoch noch weiteres Abwärtspotential bis zuerst 11.775 Punkten beim 38,20%-Retracement ableiten.

Trendbrüche stehen Unterstützungen gegenüber

Die übrigen US-Indizes sehen nicht besser aus.

Auch der S&P500 hat erneut seinen (blauen) Aufwärtstrend hinter sich gelassen und ein neues Tief in Rahmen des kurzfristigen Abwärtstrends (rote Linien) markiert. Doch ähnlich wie beim Dow Jones bietet im S&P500 auf aktuellem Niveau eine Unterstützung halt.

(Quelle: CFX-Broker) S&P500, Candlestick-Chart, 1-Stunden-Kerzen

Die grünen Kreise markieren die Punkte, die diesen Kursbereich zu einer massiven Unterstützung machen.

Zudem stehen beide Indizes kurz vor dem Erreichen des unteren Bereichs ihrer aktuellen Abwärtstrendkänale. Diese Trendkänale haben aktuell die höchste Relevanz. Eine Gegenbewegung ist nun zunächst deutlich wahrscheinlicher als weiter fallende Kurse.

Nasdaq100 komplettiert das Bild

Komplettiert wird diese Annahme auch von einem Blick auf den Nasdaq100.

(Quelle: CFX-Broker) Nasdaq100, Candlestick-Chart, Tageskerzen

Auch hier steht der Trendbruch einer horizontalen Unterstützung gegenüber. Kurzfristig könnte die Unterstützung, mittelfristig der Trendbruch überwiegen.

Wie passt diese Entwicklung zu meinen bisher bullischen Analysen?

Betrachtet man vor dem Hintergrund der heutigen Analyse noch einmal die Überschrift meiner letzten Analyse der US-Indizes, die da lautete: "US-Indizes - Von Trendwende keine Spur", dann muss man sich doch die Frage stellen, wie die aktuelle Entwicklung dazu passt.

Nun, werfen Sie einfach noch einmal einen Blick auf die langfristigen Charts, die ich in dem Beitrag am 30. Mai verwendet habe. Dann werden Sie verstehen, weshalb ich weiterhin von einer schwachen Sommerphase ausgehe, aber nicht von einer Trendwende sondern von später sogar neuen Allzeithochs.

In diesem Beitrag schrieb ich auch zum Dow Jones, dass sich die Frage stellt, "ob dieser (rote) Trend gebrochen werden kann oder der blaue Trendkanal noch einmal angesteuert wird. In diesem Fall wäre das Kursziel 12.200 Punkte. " Heute kennen wir die Antwort. Der rote Trend hielt und das untere Ende des blauen Trendkanals wurde tatsächlich angesteuert.

Eine absolut faszinierende Entwicklung, wenn dieses Kursziel erreicht wird

Zudem schrieb ich in dem Beitrag noch, dass ein Trendbruch der blauen Kanäle "dann zu deutlich niedrigeren Kursen führen würde bis an den unteren Bereich des schwarzen Keils." Und jetzt schauen Sie sich noch einmal den oben stehenden Chart des Dow Jones mit den Fibonacci-Marken an und achten Sie darauf, dass sich die untere steigende Trendlinie des schwarzen Keils genau in dem Bereich mit der 38,2%-Fibonacci-Marke kreuzt, wo auch der rote Abwärtstrend verläuft. Charttechnisch gesehen wäre es absolut faszinieren, wenn der Kurs tatsächlich dort landet, was dann so ungefähr am 23. bis 25. Juni der Fall sein müsste.

Zur Verdeutlichung nachfolgend noch einmal der gleiche Chart in einer kurzfristigeren Ansicht, in dem ich den Kursbereich markiert habe, in dem sich die Fibonacci-Marke, der Keil und der Abwärtstrend kreuzen.

(Quelle: CFX-Broker) Dow Jones, Candlestick-Chart, Tageskerzen

Fazit

Was mich derzeit nachdenklich stimmt, ist die zuletzt deutlich negative Entwicklung der Konjunkturdaten aus den USA in der jüngsten Vergangenheit.

Meine bullische Stimmung (Allzeithochs nach saisonal schwacher Phase) stützte sich auf die fundamental positive Konjunkturentwicklung und insbesondere die günstige Unternehmensbewertung. Die Stimmungsindikatoren deuten jedoch darauf hin, dass wir gerade in Deutschland das Konjunkturhoch erreicht haben und die USA schwächeln bereits deutlich. Dazu kommen die Schuldenkrise in Europa und die katastrophenbedingte negative Entwicklung in Japan. Die fundamentale Situation scheint sich also umzukehren.

Fraglich ist, ob die Börsen diese Entwicklung nun einpreisen und die Kurse daher weiter sinken werden oder ob wir es tatsächlich, wie bisher angenommen, nur mit der saisonal schwachen Phase zu tun haben. Die Antwort kann ich Ihnen noch nicht geben, aber ich werde die Entwicklung weiterhin sehr genau für Sie im Auge behalten.

Agieren Sie derzeit sehr vorsichtig am Markt und achten Sie auf die hier dargestellten Trends.

Ich wünsche Ihnen einen guten Start in die neue Woche
Sven Weisenhaus