US Immobilienkrise - Elliott Wave Warnsignale bei Lennar Corp und T-Bonds

von Rüdiger Maaß

Lieber Wave Daily Leser,

am Dienstag hatten wir den Chart der britischen Hypothekenbank Northern Rock untersucht und festgestellt, dass Monate vor der US amerikanischen Immobilienkrise eindeutige Elliott Wave Warnsignale festgestellt werden konnten.

Die Lennar Corp ist der drittgrößte Baukonzern für Eigenheime in den USA und meldete im März 2007 einen Gewinneinbruch von 73 Prozent. Der Konzern erkannte bereits im März, dass er sein Jahresergebnisziel nicht erreichen würde.

War die Krise bei Lennar Corp. mit dem Elliott Wave Prinzip zu erkennen?

Seit 1999 haben sich eindeutige Elliott - Trendwellenmuster gebildet. Der Verlauf der Aktienkurse entspricht dem Grundmuster.

Die Welle 3 hat in der inneren Struktur ein Fünf-Wellenmuster gebildet. Die untergeordnete Welle (5) gilt als Signal für das Ende der übergeordneten Welle 3. In der Welle 4 bildete sich ein dreiteiliges Wellenmuster. Die Welle 5 entspricht den EW Regeln. Die Trendumkehr setzte nach dem Abschluss der Unterwelle (1) bis (5) im Jahr 2005 ein.

Erinnern Sie sich noch daran, dass Indices von 2000 bis 2003 Kursverluste von 70 Prozent und mehr hinnehmen mussten? Die Aktien von Lennar Corp haben sich während des Crashs verdreifacht. NASDAQ, Dow, S&P 500 und der DAX steigen seit 2005. Lennar Corp. musste während dieser Zeit starke Kursverluste hinnehmen. Ein Zustand der Gegensätzlichkeiten.

Bemerkenswert ist weiterhin, dass sich die Aktie zum Zeitpunkt der Bekanntgabe der Immobilienkrise Anfang 2007 in einer vierten Welle befand und der Abwärtstrend in einer fünften Welle mit der Immobilienkrise einsetzte.

Hätten Sie die Krise bei Lennar im Jahre 2005 mit dem Elliott Wave Prinzip erkennen können?

Sie kennen sicherlich noch die Grundregel: Nach einer abgeschlossenen fünften Welle folgt ein Rückgang bis zum Niveau der vorherigen vierten Welle.

Fazit: Im Jahr 2005 bei einem Kursniveau 55 Dollar hätten Sie, in Kenntnis dieser einfachen Regel, einen Kursrutsch bis 25 Dollar prognostizieren können.

Ein Grund für die Immobilienkrise in den USA ist das steigende Zinsniveau. In der Niedrigzinsphase wurden Häuslebauer mit schwacher Bonität Kredite angeboten. Die Belastung für einkommensschwache Hauskäufer wurde mit den steigenden Zinsen nicht mehr tragbar. Die Häuser mussten verkauft werden, mit der Folge, dass die Hauspreise stark fielen. Der Gewinneinbruch bei Lennar folgte. Neben dem Wellenbild von Lennar gab es noch ein weiteres Warnsignal.

Das Elliott Wave Muster der 30 jährigen Bonds zeigte schon im Jahr 2004 an, dass der Zinsmarkt vor einer Trendwende steht.

Der langfristige Chart vom 30 Year T-Bond Yield zeigt eine steigende Trendwelle, verbunden mit steigenden Zinsen von 1940 bis 1982 an. Anschließend fielen die Zinsen bis zum Jahr 2003. Ende der 80iger Jahre bildete sich ein Trendabschlussmuster (fallendes diagonales Dreieck). Außerdem können Sie sicherlich erkennen, dass sich seit dem Hoch im Jahre 1982 ein fallende Trendwelle gebildet hat.

Es gilt die gleiche Regel, die wir bei dem Chart von Lennar Corp angewendet haben: Nach einer abgeschlossenen fünften Welle entsteht ein Rücklauf bis zum Niveau der vorherigen vierten Welle.

Fazit: Der Zinssatz für die T-Bonds sollte sich bis in dem nächsten Jahrzehnt bis 9 Prozent entwickeln.

Das Elliott Wave Prinzip hat vor der Immobilienkrise Warnsignale bei dem Baukonzern Lennar Corp. und der britischen Hypothekenbank Northern Rock geliefert. Zusätzlich war bereits im Jahr 2004 erkennbar, dass die Zinsen steigen werden. Nun fragen Sie sich, warum wurden diese Zusammenhänge nicht von den gut ausgebildeten Managern dieser Firmen erkannt. Ich weiß es nicht. Ich weiß nur, dass Menschen an der Börse von Panik und Gier geleitet werden. .