Unterstützung für den S&P?

von Rick Pendergraft

Liebe Leser,

Über die drei letzten Wochen hinweg haben wir drei extreme Tiefsttage im Markt gesehen. Der Dow sank um 367 Punkte am 19. Oktober, 362 Punkte am 1.November und 361 Punkte letzten Mittwoch. Der S&P fiel um 39.47 Punkte, 40.9 und 44.62 Punkte an diesen Tagen. Von seinem Hoch mit 1576.09 am 11. Oktober fiel der S&P acht Prozent zu seinem Tiefstand am Freitag.

Dieser Fall brachte den S&P zu seinem ersten potentiellen Unterstützungsniveau bei seinem 50-Wochen gleitenden Durchschnitt. Ich finde den Rückgang ermutigend.

Mit freundlicher Genehmigung von stockcharts.com

Beachten Sie auf dem obigen Chart, dass jeder Rückgang in den letzten drei Jahren den 50-Wochen Durchschnitt antippte, bevor er wieder nach oben ging. Die meisten landeten ein bis zwei Prozent unterhalb der Trendlinie, bevor sie die Richtung änderten. Das könnte dieses Mal auch der Fall sein. Sollte dies der Fall sein, würde das Tief des S&P sich bei ca. 1450 befinden.

Raten Sie mal, wo das Tief vom Freitag lag. Warum ist das so? Ich weiß es nicht sicher, habe aber eine Vermutung. Meine Vermutung ist, dass zu viele Leute diesen gleitenden Durchschnitt beobachten. Sie nutzen ihn alle als Hinweis darauf ob sie kaufen oder verkaufen sollen.

Aus diesem Grund erreichen der Verkauf und der Pessimismus kein extremes Niveau, bevor nicht der Kurs unter die 50 Wochenlinie gebrochen ist. Ich möchte sehen, dass der Optimismus aus dem Markt ausgewaschen ist. Wir sehen nun Zeichen, dass dies geschieht, aber es hat noch nicht ein Pessimismusniveau erreicht, dass es jetzt „kaufen“ schreit.

Ich werde beim nächsten Investors Intelligence Bericht, der am Mittwoch herauskommt sehen, ob der bullishe Anteil unter 50 Prozent fällt. Ebenso werde ich das CBOE equity put/call ratio Verhältnis in den nächsten Tagen beobachten, ob der 21-Tage gleitende Durchschnitt auf über 0,70 steigt.

Ich rate Ihnen zu warten und zu sehen, ob das Sentiment tatsächlich in den nächsten Tagen zu einer pessimistischeren Sichtweise kommt. Ich weiß, es ist oft hart zu warten. Aber langfristig gesehen ist es besser auf die Bestätigung zu warten, bevor Sie Ihr Geld in bullishe Positionen stecken.

Viel Glück und Erfolg

Rick