Technische Situation verschlechtert sich weiter?

letzten Donnerstag äußerte ich an dieser Stelle die Vermutung, dass die Märkte überverkauft genug seien, um bald wieder nach oben eine Gegenkorrektur zu starten. Als Anhaltspunkte nahm ich hierfür unter anderem einige Anzeichen, welche der interne Markt bot und teils sogar nach wie vor bietet.

Dies erwies sich offenbar im externen Markt dennoch als etwas verfrüht, wie etwa ein Blick auf den Russell 2000 zeigt:

Quelle: Stockcharts

Wie Sie im obigen Chart unschwer erkennen können, hielt der von mir eingezeichnete Boden nicht und wurde am Freitag gebrochen.

Zwar liegt ziemlich direkt unter dem Bruch noch eine weitere Unterstützung, doch ob diese hält, bleibt abzuwarten und erscheint mir aktuell keinesfalls als gesichert.

Auch der MACD zeigt sich wieder deutlich bärischer, wenn er auch bereits deutlich im negativen Bereich notiert.

Zum Leidwesen der Bullen zeigt sich auch der S&P 500 keineswegs freundlicher:

Quelle: Stockcharts

Auch hier ging es am Freitag feste nach unten und auch hier zeigt der MACD sich keinesfalls freundlich.

Passend dazu ging es auch im VIX auf zu neuen Höhenflügen:

Quelle: Stockcharts

Der VIX, das Angstbarometer der Börse, steigt leider weiter an und hat nun sogar die 200-Tage-Linie zurückerobert. Das ist überhaupt kein gutes Zeichen für die Bullen, denn das Signal wurde ebenfalls vom NYSE BP Index bestätigt, der am Freitag massiv abgab und damit weiterhin im Zustand "Bärenalarm" verbleibt, welchen er schon seit nun gut 6 Wochen hält:

Quelle: Stockcharts

Zur Erinnerung:

Der NYSE BPI wird berechnet, indem alle an der New Yorker Börse gelisteten Aktien betrachtet werden und ausgewertet wird, welche dieser Aktien sich auf einem Point & Figure Kaufsignal befinden. Diese Anzahl wird durch die Gesamtzahl der an der NYSE gelisteten Aktien dividiert. Um einen anschaulicheren Indexwert zu erhalten, multipliziert man anschließend das Ergebnis nochmals mit 100.

Wenn nun eine größere Anzahl an Aktien von einem Point & Figure Kaufsignal in ein Point & Figure Verkaufsignal wechseln, so lässt sich daraus folgern, dass in einem gewissen Umfang Kapital aus dem Markt gezogen wird.

Damit bleibt natürlich noch die Frage, ab wann ein derartiger Mittelabzug relevant ist, denn man möchte ja als Anleger sich nicht bei jedem kleineren Mittelabzug die Frage stellen, wie ernst dies nun zu nehmen ist (oder auch nicht). Historisch bewährt hat sich hier die Schwelle von 3 Boxen. Wenn also der Index über 3 Boxen fällt, findet ein Wechsel in eine O-Spalte statt.

Eine besondere Bedeutung kommt hierbei einem Wechsel in eine O-Spalte zu, wenn dieser aus einer X-Spalte von über 70 auf unter 70 erfolgt bzw. wenn der Index von oben kommend das 70er-Level unterschreitet, denn spätestens ab hier kann sich der Gesamtmarkt (gemessen an den Leitindizes) dem Abwärtssog in der Regel kaum noch entziehen.

Und genau das sehen wir hier weiterhin. Die Indizes sind auf dem Weg nach unten.

Es bleibt abzuwarten, ob dies nur das letzte "Ausatmen" des Marktes war, bevor nun doch die Gegenkorrektur kommt oder ob wir hier tatsächlich auf dem jetzt noch stärker überverkauften Level weiteres Abwärtspotential haben.

Um sich mit größeren Positionen in den Markt zu wagen, erscheint mir das Bild aktuell aber aus technischer Sicht ein wenig zu brüchig.