Strategisches zum VIX-Trading

Liebe Leser,

letzte Woche stellte ich Ihnen den Volatilitätsindex des S&P 500 (VIX) vor und erklärte Ihnen ein Prinzip, wie man diesen Index mittels einer Call-Option als Portfolio-Sicherung nutzen kann.

Vermutlich war das von der Theorie her schon etwas höher gegriffen, daher möchte ich heute ein wenig nachsteuern und das Ganze etwas praxis- und anwendungsfreundlicher machen, so dass Sie hiervon voll profitieren können.

Voraussetzungen für die "VIX-Strategie"

Um meine Strategie von letzter Woche aktiv handeln zu können, benötigen Sie Zugang zum Optionshandel (entweder EUREX, wenn Sie etwa VDAX handeln möchten, oder CBOE für US-Volatilitätsindizes). Diesen Zugang können Sie bei den meisten Brokern relativ direkt bekommen, wenn Sie die Voraussetzungen zum Optionshandel erfüllen. Mögliche US Broker sind z.B. Cortal Consors: Penson, Interactive Brokers, E-Trade, etc. (die Liste lässt sich noch fortsetzen). Sobald dieser Zugang steht, haben Sie vollen Zugriff auf das Options-Universum.

Wann sollte diese Strategie eingesetzt werden?

Es gibt natürlich verschiedene Situationen, in denen eine Absicherung über VIX-Calls Sinn macht. Einer der "Klassiker" ist

Die Korrektur im Bullenmarkt: 

Sollten Sie sich entschließen, in dieser Situation eine VIX-Absicherung durchführen zu wollen, dann empfiehlt sich, wie folgt vorzugehen (die Methode ist etwas vereinfacht...):

1.) Verfolgen Sie während der aktuellen Bullenbewegung immer wieder den Chart des VIX und achten Sie besonders darauf, wann dieser in ein Fenster von 8-13 Punkten fällt.

2.) Wählen Sie für einen evtl. Call-Optionskauf den Monat, der auf den Monat folgt, in welchem Sie eine Korrektur erwarten 

3.) Führen Sie, wenn der VIX im o.g. Fenster ist, den Kauf durch mit einem Strike Preis von ca. 16 oder 17 Punkten.

Wenn die von Ihnen prognostizierte Korrektur tatsächlich genau so eintritt, sollten VIX-Werte bis zu 30 und mehr erreicht werden, was diese Optionen stark im Wert steigen lässt.

Notiert der VIX im Zuge der Turbulenzen dann über 32, so  können Sie stückweise beginnen, Ihre Position abzubauen.

VIX Calls in der aktuellen Situation: 

In der aktuellen Situation ist das Timing für den Einsatz von VIX Calls äußerst schwierig und ich würde Ihnen eine falsche Sicherheit vermitteln, wenn ich hier ein einfaches "Koch-Rezept" schreiben würde. Damit tue ich Ihnen keinen Gefallen, denn so einfach sind die Dinge hier momentan leider nicht. 

Was ich stattdessen tun werde ist, hier bei Investoren Wissen, wenn es soweit kommen sollte, in einer Ausgabe einfach zu erwähnen, wann aus meiner Sicht der Zeitpunkt für den Einsatz von VIX-Calls interessant sein sollte.

Ich denke, hiervon haben Sie einen größeren Nutzen.