Silberpreis: Der Einfluss eines Investors auf den Edelmetallmarkt

In meinem letzten Beitrag konnten wir uns über den starken Anstieg des Goldpreises auf ein neues Rekordhoch erfreuen. Aber nicht nur Gold konnte jüngst stark zulegen, auch der Silberpreis legte einen Anstieg auf einen neuen 28-Jahreshöchststand hin. Dies war noch  vor gut einer Woche der Fall. Seitdem mussten beide Edelmetalle wieder etwas abgeben. Den starken Rückgang können Sie anhand des nachfolgenden Charts für den Goldpreis deutlich erkennen:

Abb.1: Auf diesem 1-Jahrechart erkennen Sie zum einen den starken Anstieg des Goldpreises über die vergangenen Monate. Zum anderen können Sie aber auch den jüngst deutlichen Rückgang ausmachen, von einem Preisniveau oberhalb von 1550 Dollar pro Unze auf bis unter 1500 Dollar (Quelle: Bloomberg).

Auf der einen Seite wurde der Preisrückgang z.B. bei Silber mit Gewinnmitnahmen begründet. Nach einem starken Anstieg ist dies auch nicht ungewöhnlich. Auf der anderen Seite wirkte sich eine sehr spezielle Nachricht belastend vor allem auf den Silberpreis aus. Es geht dabei um den legendären US-Investor George Soros. Soros, der beispielsweise im Jahr 1992 durch seine Spekulation gegen das britische Pfund bekannt wurde. Soros, der mit seinen Fonds und Hedgefonds aber auch stark in Metallen und Rohstoffen investiert ist.

Nach einem Bericht der US-Finanzzeitung Wall Street Journal, welcher Anfang Mai veröffentlicht wurde, hat sich Soros über die vergangenen vier Wochen anscheinend u.a. von größeren Beständen von Silber getrennt. Diese Nachricht wirkte sich sehr belastend auf den Silberpreis aus. Es ist schon erstaunlich, wie auch in der heutigen Zeit, ein Investor eine bestimmte Macht über eine Assetklasse wie z.b. Silber und Gold ausüben kann. Aktionen solcher Investoren führen zeitweise zu starken Kursschwankungen, wie auch am 3. und 4. Mai bei Silber.

Abb.2: Auf diesem Intradaychart über einen Zeitraum von zehn Tagen bis zum 6. Mai, können Sie den deutlichen Rückgang des Preises für Silber erkennen. Von über 49 Dollar pro Unze ging es auf einmal auf zeitweise unter 34 Dollar abwärts. Mit dem roten Pfeil habe ich den Zeitraum markiert, als die Nachricht über den Silberverkauf von Soros bekannt wurde (Quelle: Bloomberg).

Dass der aktuelle Rückgang des Silberpreises sogar noch höher ausfiel als der vom Goldpreis, können wir deutlich auf der nachfolgenden Grafik ausmachen - im Vergleich zu Abb.1:

Abb.3: Auf der einen Seite können Sie auf diesem 1-Jahreschart den deutlichen Anstieg des Silberpreises auf über 48 Dollar pro Unze erkennen. Auf der anderen Seite sehen Sie aber auch hier einen starken aktuellen Einbruch des Silberpreises auf ein Niveau von unter 35 Dollar pro Unze (Quelle: Bloomberg).

Der interessante Performancevergleich Silber vs. Gold

Aber nun genug geredet von Preisrückgängen. Die meisten Anleger sprechen immer nur von Gold, oder zumindest primär von Gold als Anlageklasse. Haben Sie sich eigentlich auch schon mal gefragt, ob sich der Goldpreis über einen kurzen und über einen längeren Zeitraum besser entwickelt hat als der Silberpreis? Wenn Sie davon ausgegangen sind, dass sich der Goldpreis dabei besser entwickeln konnte, dann  werden Sie jetzt überrascht sein.

Abb.4: Auf dieser Grafik habe ich über einen Zeitraum vom 4.5.2010 bis 5.5.2011 den Gold- und Silberpreis (weiss und grün) gegenübergestellt. Per 4.5.2010 wurden beide Edelmetalle auf einen Wert von null normiert und anhand dieser Grafik können Sie nunmehr die Performance dieser beiden Metall in Prozent ablesen. Während der Goldpreis für diesen Zeitraum eine Performance von fast 26% hinlegen konnte, erreichte Silber sogar eine von über 94% (Quelle: Bloomberg).

Sehr interessanter Vergleich, denn Gold hat eine tolle Performance hinlegen können, aber Silber hat diese Performance nochmal um ein Vielfaches steigern können. Zeitweise konnte Silber sogar eine Performance von über 150% erreichen (siehe Abbildung 4).

Schauen wir uns nun diesen Vergleich über einen Zeitraum von 10 Jahren an (Anfang Mai 2001 bis Ende April 2011):

Abb.5: Während der Goldpreis in diesem 10-Jahres-Zeitraum um gut 490 Prozent ansteigen konnte, war es bei Silber sogar eine Performance von etwas über 1000 Prozent (Quelle: Bloomberg).

Hätten Sie also vor zehn Jahren 1000 US-Dollar in physisches Silber investiert, wäre aus dieser Investitionssumme bis heute ein Wert von 11000 US-Dollar geworden. Aber wie dem auch sei, eines ist auf jeden Fall aus diesem Vergleich klar geworden: Beide Edelmetalle, Silber und Gold, haben sowohl über einen kurzen als auch über eine längeren Zeitraum eine tolle positive Performance hinlegen können.

MIt goldigen Grüßen

Dominique Braun