Sentiment: Ein bestimmender Faktor

von Rick Pendercraft (aus dem Amerikanischen übersetzt von Silke Roth)

Liebe Leser,

Mein Kollege Chris Johnson schreibt oft über das Sentiment des Marktes und das Sentiment gegenüber einer bestimmten Aktie. In meiner Bewertung nutze ich ebenso die Sentiment-Analyse. Ich beginne mit einer Chartgruppe und suche nach bullischen und bearischen Aktien auf Grundlage der technischen Ausformung, die ich sehe. Dann, sobald ich eine Liste der Bullen und Bären erstellt habe, sehe ich mir das Sentiment gegenüber dieser bestimmten Aktien an. Und ich kann Ihnen sagen, manchmal ist es das Beste eines Sentiments, mich vom Traden abzuhalten. Ich gebe Ihnen zwei Beispiele aus der letzten Zeit, in denen ich aufgrund des Sentiments auf die Trades verzichtete.

Mit freundlicher Genehmigung von stockcharts.com

Das erste ist Research in Motion (RIMM). Am 27.Juni erschien RIMM auf meiner Bärenliste. Als die Aktie unter ihren 20-Tage gleitenden Durchschnitt fiel und extrem überkauft war auf ihrem10-Wochen RSI. Das Chart oben zeigt den Fall unter den 20-Tage gleitenden Durchschnitt und das zweite den 10-Wochen RSI. Glücklicherweise sah ich mir das Sentiment an und entschied mich, den Trade zu unterlassen. Wie Sie sehen können, schoß RIMM am 29. Juni nach oben und am 2.Juli nach dem Gewinnbericht der Firma, der über den Erwartungen lag. Die Aktien stiegen um mehr als 25 % an in zwei Tagen.

Also was mochte das Sentiment nicht am Bärenspiel? Das Ranking der Analysten zeigte, dass 26 Analysten RIMM folgten und davon nur neun die Aktie als “Kauf” einschätzten. Das sagte mir, dass mehr Pessimismus als Optimismus gegenüber RIMM herrschte und dass jeder positive Kommentar die Aktie nach oben schießen lassen konnte. Hätte ich Puts auf RIMM gekauft, wie es aus meiner technischen Analyse resultierte, hätte ich mich sicherlich einem 100-prozentigen Verlust gegenüber gesehen. Gott sei Dank untersuchte ich die Aktie weiter und schaute auf das Sentiment.

Mit freundlicher Genehmigung von stockcharts.com

Ein zweiter Trade war eine Empfehlung eines Kollegen Puts auf General Motors (GM) zu kaufen. Dies basierte darauf, dass die Aktie die ehemalige Widerstandszone von 36.70 traf und dass die Aktie auf Grundlage des 10-Tages und 10-Wochen RSI extrem überkauft war. Aus einer technischen Perspektive ergab ein Trade Sinn, aber ich änderte meine Meinung, als ich auf das Sentiment blickte. Wieder gebe ich Ihnen die Tages- und Wochencharts und den Tageschart, an dem Tag, an dem ich hätte kaufen sollen. Statt mit der technischen Analyse abzuschließen, sah ich auf das Sentiment und fand heraus, dass GM einer der am meisten geschmähten Aktien an der Wall Street war. Drei Analysten standen für „Kauf“, vier für „Halten“ und vier für „Verkaufen“. Darüber hinaus stand das "interest ratio" für Short auf 5 . Das sagte mit wieder einmal, dass der Pessimismus den Optimismus gegenüber der Aktie überwog. Ich entschied mich gegen den Trade, mein Kollege dafür. GM stieg über die Widerstandslinie am 27.Juni und stieg noch einmal am 28.Juni. Mein Kollege hatte einen 39-prozentigen Verlust in zwei Tagen. Ich war glücklich, das ausgesessen zu haben.

Es geht hier um zwei Dinge. Erstens ist das Sentiment ein großer bestimmender Faktor, sich für oder gegen einen Trade zu entscheiden, selbst wenn Sie primär ein technischer Analyst sind. Zweitens müssen Sie sicher sein, dass Sie Ihre Hausaufgaben gemacht haben, bevor Sie einen Trade beginnen.

Auf diese Weise werden Sie nicht nur mehr Gewinner finden, Sie vermeiden so auch Tradingverluste.

Viel Glück und Erfolg,

Rick