Investieren in Holz

Investieren in Holz: Bäume, die Ihre Rente zahlen

von Dr. Steve Sjuggerud

Analyse-Assistenten: Ian Davis und Mike Palmer

Holz und Geld – wie passt das zusammen? In den letzten Jahren sind Waldland und Nutzholz eine meiner Lieblings-Investitionen geworden. Je mehr ich analysiere, umso attraktiver finde ich Nutzholz.

Ein einfaches Diagramm zeigt Ihnen warum das so ist…

46 Jahre lang Waldland-Gewinne

Dieses Diagramm zeigt Ihnen, was Sie wissen müssen. Nutzholz ist in den letzten 47 Jahren nur in drei Jahren gefallen, 1982, 1985 und 2001. Die Gesamtgewinne mit Nutzholz haben die Aktienbörsen geschlagen, und das sogar mit weniger Risiko. Ist das immer noch möglich?

Ja, es ist möglich und es ist leicht zu erklären, warum das so ist.

Investieren in Holz: Warum Bäume eine so gute Investition sind

Es ist nicht schwer zu erklären, warum Bäume bei Ihren Finanzen so eine gute Investition sind. Hier die groben Zahlen, woher Waldland-Gewinne resultieren:

Wertsteigerung des Grundstücks: 1 %

Biologisches Wachstum der Bäume: 6 %

Preissteigerung des "aktuellen" Baums: 3 %

Inflation: 3 %

Außerdem gibt es Cash aus den regelmäßigen Bauholz-Verkäufen und noch mehr Einkommen aus der zusätzlichen Nutzung des Landes (Jagd-Lizenzen, Kiefern-Mulch-Verkauf und vieles mehr). Ein Investitionsvorschlag für Holz wäre wirklich außergewöhnlich, wenn es eine leichte Weise gäbe, in Holz anzulegen. Und es gibt sie.

Investieren in Holz: Bäume wachsen von selber

Während es für eine große Gesellschaft äußerst schwierig ist, ihren Ertrag seriös um 6 - 8 % pro Jahr zu steigern, wachsen Bäume automatisch um 6 - 8 % pro Jahr, ohne über ihr Wachstum nachzudenken.

Und während es für eine Gesellschaft äußerst schwierig ist, die Preise ihrer Waren jedes Jahr um 6 % zu erhöhen, ist der Holzpreis - laut der Investmentlegende Jeremy Grantham - genau diesen Betrag jährlich gestiegen; und das seit den letzten hundert Jahren. (Spezifisch sagt er, das "stumpage" Preise - der Wert des ganzen Holzes an einem Stamm - die Inflation im Laufe des letzten Jahrhunderts um 3 % pro Jahr überboten hat.)

Also, die Bäume wachsen um 6 % pro Jahr, der Holz-Preis steigt 6 % pro Jahr (die Inflation eingerechnet), und wir haben noch nicht einmal die zu Grunde liegende Aufwertung des Grundbesitzes erwähnt … oder die Vorteile des professionellen Waldland-Managements, das jetzt anfängt, die reichen Vorteile der Gentechnologie zu ernten.

Wenn Sie diese Sachlage wirklich verinnerlichen, können Sie verstehen, wie Waldland seit 1960 (so weit sind Daten vorhanden) die Aktienbörse geschlagen hat und warum clevere Anleger damit ein kleines Vermögen verdienen konnten. Die Aktien-Kurse haben sich in dieser Zeit dabei sogar außerordentlich gut entwickelt, sie sind fast 12 % pro Jahr gestiegen. Aber der Gesamtertrag aus Waldland lag bei fast 14 % jährlich (gemäß der James W. Sewall Company).

Eine weitere interessante Sache ist, dass Bauholz in keiner Weise von der Aktienbörse abhängig ist. Das macht auch Sinn, denn Bäume haben noch nie von der Nasdaq-Blase gehört und sie wissen auch nicht, was ein Krieg gegen den Terror ist.

Gute Nachrichten sind auch, dass Bauholz-Preise aktuell im Jahre 2007 noch nicht abgehoben sind. Die Bewertung auf dem Holz-Markt ist durchaus noch attraktiv.

Und schauen Sie sich für Ihre Beurteilung einmal die jährlichen Gewinne von Nutzholz gegenüber anderer Anlagenklassen seit 1973 an. Die Quelle zeigt den jeweils zugrunde liegenden Index: