Risiken und Chancen eines Notkaufplans

Die Risiken einen Notkaufplans...und die Möglichkeiten für Sie

Indem man "reverse auctions" (umgekehrte Versteigerungen) abhält, plant der Notfall-Fonds diese Kreditportfolios zahlreicher Banken zu kaufen. Aber die größte Gefahr besteht darin, dass die Regierung Werte kauft, die niemand versteht. Wie viel sind sie wirklich wert? Die Banken könnten Werte abstoßen, die nicht performen, mit größeren Risiken als sie aktuell ausgewiesen wurden.

Wenn die Risiken von den Investments getrennt werden, entsteht automatisch eine Betrugsmöglichkeit.

Meiner Meinung nach ist die komplette Nationalisierung (Verstaatlichung) eines großen Teils des Hypothekenmarktes und vieler Banken ein schlechter Präzedenzfall. Und der Versicherungsplan für die Geldmarktfonds ist eine Garantie dafür, dass die Manager noch risikoreicher handeln und die sorgfältige Prüfung der Kunden links liegen lassen. Dann wird schon bald die ganze Wall Street schlechte Werte verkaufen.

Die Vereinigten Staaten haben seit 200 Jahren ein Gesetz ( bankruptcy law), das diese Transaktionen überwachen sollte. Falls jene Manager, die zuviel riskierten, indem sie die Kreditnehmer nicht angemessen prüften, jetzt weiterhin ihrem Job nachgehen können, tun wir den intelligenten, vorsichtigen Managern keinen guten Dienst, welche niedrigere Gewinne akzeptierten, dabei aber eine sorgfältigere Kreditvergabe vornahmen.

Ich glaube, dass die Anteilseigner und Führungskräfte missgewirtschafteter Unternehmen aus dem Verkehr gezogen werden sollten. Diese Investments sind definitiv fehl geschlagen und das Management trägt eindeutig die Verantwortung dafür. Es ist das Risiko, das wir alle tragen und es gehört zum Investment dazu. Dies bietet neuen Managern und Unternehmen die Möglichkeit, die entstandene Lücke zu füllen. Diese Form der kreativen Bereinigung - wie schmerzvoll sie auch immer sein mag - stärkt die Wirtschaft auf jeden Fall langfristig gesehen.

Der Silberstreif am Horizont für die Kunden ist, dass viele dieser Investments zu ihrem Nutzen zurück kommen. Im Abschlußbericht der "Savings& Loan bailout" bekamen die amerikanischen Steuerzahler einen Gewinn. Und der einfache Grund dahinter ist, dass diese Werte für weniger gekauft wurden, als sie eigentlich wert waren und mit Gewinn verkauft wurden, als der eigentlich Wert erkannt wurde.


Das aktuelle Chaos hat viele Ungleichgewichte in den Aktienpreise verursacht. Wenn Tausende Finanz-"Profis" sich Gedanken um ihren Arbeitsplatz machen, gehen die Aktienpreise in den Keller. Aber das bedeutet nicht, dass alle diese Unternehmen diese schlechte Behandlung verdienen. Es gibt solide Unternehmen, die vom Markt komplett unterbewertet wurden.

Ich bin seit langem ein Verfechter des Kontra-Investments und dem Kauf der Werte, wenn sie billig sind. Dies bringt sehr gute langfristige Gewinne ein und deckt die Portfolio-Superstars auf. Es scheint so, als sei ich nicht der Einzige, der auf der Suche ist...

Warren Buffett kaufte gerade einen Anteil von $5 Milliarden von Goldman Sachs (NYSE: GS), mit der Möglichkeit weitere $5 Milliarden zu erwerben. Und MidAmerican Energy, eine seiner Tochterunternehmen, kaufte gerade Constellation Energy (NYSE: CEG) Anteile für die Hälfte des Wertes, für das sie einen Monat zuvor gehandelt worden sind.

Sicher hat Warren Buffett die Liquiditätskrise genutzt, um sich einige phänomenale Gewinne zu schnappen. Und wir sollten das Gleiche tun. Die aktuellen Fluktuationen im Markt boten und bieten den Investoren einige verlockende Kaufmöglichkeiten.

Investieren Sie mit Vorsicht in der aktuellen Marktsituation. Die Spielregeln ändern sich und eine kurzfristige Entspannung könnte durch eine höhere Inflation oder einen längeren Bärenmarkt ersetzt werden.

Aber all dies bedeutet nicht, dass es nicht einige großartige Werte dort draußen gibt.

Viel Erfolg,

Floyd