Pottasche (Kaliumcarbonat): Wie Sie sicher profitieren

von Tom Dyson

(Kali) hat keinen Kassamarkt.

Die Belarusian Potash Company (BPC), die größte Kali-Handelsgesellschaft der Welt, kontrolliert 45 % der weltweiten Kali-Produktion und setzt die Benchmark für internationale Kali-Preise. Industrielle Käufer einigen sich über Preise mit dem BPC in Ein-Jahres-Verträgen.

Kali ist eine mineralische Form von Kalium, und ein wichtiger Bestandteil in Dünger. In den letzten 20 Jahren haben Bauern Kali für ungefähr 125 $ pro Tonne gekauft. Aber BPC startete das Jahr mit einem Preis für 270 $ pro Tonne und hob die Preise schnell auf bis zu 450 $ pro Tonne. Im März lag der Preis dann bei 650 $ pro Tonne. Letzte Woche gab BPC die aktuelle Preiserhöhung bekannt. Am 1. Juni wird 1.010 $ pro Tonne Kali verlangt. Das ist eine Preiserhöhung von 274 % in sechs Monaten … und ein Sprung von 709 % im 20-Jahres-Durchschnitt.

Die Preise für Kali steigen so schnell, dass Aktienanalysten gar nicht mehr zurechtkommen. Sie aktualisieren ihre Modelle am Montag, am Freitag sind die Modelle schon wieder veraltet…

Kali-Aktien explodieren

Und die Aktienpreise von Kali-Produzenten gehen in den Himmel wie Feuerwerks-Raketen. Nehmen Sie zum Beispiel die Kali-Aktiengesellschaft Saskatchewan. Der Aktienkurs des größten Kali-Erzeugers der Welt ist in den letzten fünf Jahren um 1.000 % und seit Juni 2006 um 620 % gestiegen. Saskatchewan ist jetzt die zweitgrößte Gesellschaft in Kanada, vor EnCana und der Royal Bank of Canada. Sie wird mit dem 10-fachen Buchwert und einem KGV von 46 gehandelt.

Uralkali, ein großer russischer Erzeuger, hat in den letzten drei Jahren einen Kursanstieg von 1.984 % erlebt.

Aktien von Intrepid Potash (einziger amerikanische Erzeuger) werden seit letzter Woche an der Aktienbörse gehandelt. Die Aktien stiegen am ersten Handelstag um 58 %.

Schauen Sie auf die zweite Reihe

Ich würde jetzt nur noch in große Kali-Erzeuger investieren, wenn Sie mir eine Pistole an die Stirn halten. Das ist eine klassische Investitions-Blase. Rohstoff-Erzeuger haben riesige Kapitalausgaben und fast keinen Wettbewerbsvorsprung. Sie sollten nicht mit einem KGV von 46 gehandelt werden…

Während ich also die die großen Kali-Aktien nicht anrühren würde, denke ich doch, dass Kali als Rohstoff noch viel höher steigen könnte.

China ist der größte Kali-Verbraucher der Welt. 2007 schloss China mit BPC einen Vertrag über 2,5 Millionen Tonnen ab. Der Versorgungsengpass ist in diesem Jahr so groß, dass BPC an China nur 1 Million Tonnen verkaufen kann. Sogar bei einem Preis von 1.000 $ pro Tonne kann die Kali-Nachfrage nicht befriedigt werden.

Also könnten die Kali-Preise weiter steigen. Wie weit? Bedenken Sie Folgendes:

Bevor Kali in New Mexico entdeckt wurde, war Deutschland der einzige Lieferant der Erde. Im Dezember 1915, als der Erste Weltkrieg die Handelsbeziehungen zwischen den Vereinigten Staaten und Deutschland unterbrach, sprangen die Kali-Preise von 35 $ pro Tonne auf mehr als 500 $. Auf den heutigen Wert übertragen entspricht das mehr als 10.571 $ pro Tonne.

Mein Rat: Überlegen sie sich gut, ob Sie die großen Kali-Aktien kaufen wollen. Der hohe Kali-Preis ist bereits “eingepreist.” Wenn Kali nicht steigt, könnten diese Aktien zusammenbrechen.

Wenn Sie in Kali investieren wollen, kaufen Sie “junge” Kali-Nebenwerte und nutzen Sie einen Verlust-Stopp, um Ihr Risiko einzugrenzen. Die kleinen Kali-Gesellschaften bauen Kali in unsicheren Ländern ab. Sie sind riskant, aber Sie erhalten einen dicken Rabatt auf das Kali im Boden. Wenn Kali weiter steigt, werden Sie Ihr Geld vervielfachen. Wenn es dies nicht tut, werden Sie nur so viel verlieren, wie Sie durch ihren Stopp zulassen.

Good Investing

Tom

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