Positionsgröße und Trailing Stopp

ob Sie Rohstoffe oder Devisen traden, ob Sie in Aktien oder (über Indizes) in ganze Länder investieren... Sie sollten niemals zu viel Kapital in eine einzelne Idee stecken. In der Regel lege ich niemals mehr als 5 % meines gesamten Wertpapierbestands in einer einzelnen Investitmentidee an. Und ich fühle mich sogar noch wohler, wenn ich nicht mehr als 4 % in einer einzelnen Position platziert habe.

Trailing Stopp
Der Sinn eines Trailing Stopps (=nachlaufender Stopp) ist es, einen "katastrophalen" Verlust-Trade zu vermeiden. Ein katastrophaler Verlust kommt dann vor, wenn eine einzige Position in Ihrem Portfolio Verluste einfährt, die so groß sind, dass Ihre anderen Gewinne egalisiert werden. So kann eine einzige Position ihr gesamtes Kapital in Gefahr bringen. Damit logisch:

Das Platzieren eines 25 % Trailing Stopps wird Sie nicht davor schützen, einen katastrophalen Verlust zu erleiden, wenn Sie (zum Beispiel) die Hälfte Ihres Wertpapierbestandes in eine einzelne Position investieren...

Die Positionsgröße

Die Positionsgröße - relativ zum Gesamtwertpapierbestand - ist einer der größten Unterschiede zwischen Berufs-Investoren  und Investment-Amateuren. Fachleute betrachten eine Position von 2 bis 3 % als riesig. 5 % Ihres Geldes in einer einzelnen Position zu haben, wird von den meisten Fachleuten als "selbstmörderisch" betrachtet.

Wenn ich meinen Zuhörern bei Vorträgen sage, sie sollten nie mehr als 4 % ihres Wertpapierbestandes in einer einzelnen Aktie halten, gucken sie mich zunächst an, also ob ich nicht ganz dicht wäre. Allerdings:

Kennen Sie Ihren Gesamtdepot-Wert?
Ich könnte wetten, dass 99 von 100 Kapitalanlegern nicht einmal wissen, wie viel Geld sie ausgeben müssten, um in eine einzelne Aktie 4 % ihres Wertpapierbestandes zu investieren. Stattdessen messen die meisten Kapitalanleger ihre Positionsgröße in Bezug auf die Anzahl der Aktien, die Sie halten. Also zum Beispiel: "ich besitze 50 Aktien der XY1234 AG." Und die meisten Anleger wissen nicht einmal genau, wie hoch ihr aktueller Wertpapierbestand ist...

Auch daher empfehle ich Ihnen, maximal 4 % Ihres Wertpapierbestandes in eine einzelne Investition zu stecken. Und ich empfehle Ihnen auch, immer einen Trailing Stopp von etwa 25 % zu verwenden. Warum? Lesen Sie weiter im zweiten Beitrag.