P&F als Marktindikator: Jetzt Goldminenaktien kaufen?

Sie erinnern sich noch an den ersten Beitrag zu Point und Figure? Wir haben Ihnen den Bullish Percent Index (BPI) auf den S&P500 vorgestellt. In einem Leserbrief wurde ich gefragt, warum ich nicht über den BPI auf die NYSE, also den Index der New York Stock Exchange, mit etwas mehr als 4.000 Aktien eingegangen bin. Nun, die US-Börsen liefert eine Vielzahl von Bullish Percent Indizes, 19 Stück um genau zu sein, und wer als deutscher Anleger wissen möchte, ob sich negative Einflussfaktoren in den USA zusammenbrauen, dem sei empfohlen, nicht nur die größten, sondern die wichtigsten Indizes zu analysieren. Dazu gehört der für institutionelle Investoren so wichtige S&P500, den wir Ihnen als Erstes vorgestellt haben.

Für die Edelmetallfreunde unter Ihnen ist vielleicht interessant zu hören, dass es auch einen Bullish Percent Index auf Goldminenaktien gibt und den möchte ich Ihnen jetzt zeigen.

BPGDM (Gold Miners Bullish %, Index) am 27. Mai bei 50 %

Im AMEX Goldminenindex sind die größten US-Gold- und Silberminenwerte enthalten. Dem Chart zufolge musste der Markt eine Korrektur verarbeiten, die bei 80 Prozent der Minengesellschaften mit einem P&F-Kaufsignal gestartet ist und Gewinnmitnahmen auslöste, was den BPI auf unter 45 Prozent hat fallen lassen. Per 27. Mai registrierte der Index dann wieder 50 Prozent der Aktien mit einem P&F-Kaufsignal. Der Markt hat also seine überkaufte Markttechnik abgebaut. Wir verwenden diesen Indikator gerne als Linienchart, weil wir dann auch andere Indikatoren wir den MACD mit einbeziehen können. Wenn wir uns den MACD im unteren Chart ansehen, der gerade ein frisches Kaufsignal generiert, kann für Goldminenaktien das Resümee gezogen werden: Kaufenswert.

Abschließend sei noch kurz erwähnt, dass nach Thomas Dorsey der Markt in 6 verschiedene Zustandsbereiche eingeteilt wird.

• Bull Confirmed (Hausse bestätigt, Anleger sollten am stärksten investiert sein)
• Bull Alert (Der Markt wurde überverkauft und dreht unterhalb von 30 Prozent auf long)
• Bull Correction (Hausse-Korrektur)

• Bear Confirmed (Baisse bestätigt) wichtige Unterstützungslinien brechen weg
• Bear Alert (Bären Achtung) entweder die Baisse wird bestätigt oder es besteht Gefahr für Bären, wenn der Markt mehr als 6 Prozent nach oben schießt. Dann landen Trader umgehend in der höchsten Hausse-Stufe >Bull Confirmed.
• Und zuletzt Bear Correction (Korrektur innerhalb der Baissephase)

Zugegeben, es bedarf einiger Übung die Märkte richtig einzuordnen, weshalb wir uns an dieser Stelle darauf beschränken möchten, sie der Vollständigkeit halber zu erwähnen. Aus Erfahrung allerdings möchte ich empfehlen, dass sich Trader mit dieser Klassifizierung befassen sollten, weil sie wirklich sehr aufschlussreiche Hinweise über das Marktgeschehen liefern kann.

Fazit: Es mag dem Trader einige Übung und Liebe zum Detail im Umgang mit dieser etwas in die Jahre gekommenen Technik abverlangen aber allein die Tatsache, dass es nur eine kleine Community von P&F Fans gibt, verleiht dem Insider einen Wissensvorsprung, der sich am Markt schnell auszahlen kann.

Viel Erfolg am Markt wünscht Ihnen

Jürgen Nowacki

Trading Coach