Optionsstrategien: Gamma Scalping in der Praxis

Hallo liebe Leser,

ich freue mich außerordentlich Sie auch heute wieder zu den Optionsstrategien begrüßen zu dürfen. Wir beschäftigen uns gegenwärtig mit dem Gamma Scalping um hernach auf das Gamma-Scalping als Ausstiegsstrategie aus einem Long Straddle zu sprechen zu kommen.

In der letzten Ausgabe vom vergangenen Mittwoch habe ich eine Beispielposition aufgestellt, welche wir heute nutzen werden, um ein Gamma Scalping beispielhaft in der Praxis durchzuführen!

Hier noch einmal besagte Beispielposition:

• Kauf 20 atm Calls (40er Strike-Preis) (50er Delta) ("Long 1.000 Deltas")

• Verkauf 1.000 Aktien zu 40 Euro ("Short 1.000 Deltas")

Zudem habe ich in der letzten Ausgabe eine Tabelle, welche einen Überblick über die Griechen dieser Beispielposition gibt, aufgestellt:

Interessant wird für uns in diesem Zusammenhang heute vor allem Theta werden!

Gamma Scalping in der Praxis

Sehen wir uns nun ein mögliches beispielhaftes Szenario an:

Unser Trader ist nun also die obige Beispielposition eingegangen.

Tag 1

Der erste Tag gestaltet sich als recht volatil. Wir nehmen an, der Kurs der Aktie steigt am Vormittag rasch von 40 Euro auf 42 Euro. Damit erhält die Gesamtposition unseres Traders nun ein positives Delta - und zwar ein Delta von + 5,60.

Was bedeutet das konkret?

Konkret bedeutet dies, dass die Position unseres Traders nun nicht mehr delta-neutral ist. Das Delta von +5,60 bedeute zudem, dass die Position äquivalent 560 Aktien Long ist.

Unser Trader entscheidet sich nun die Position wieder delta-neutral zu stellen.

Wie gelingt ihm dies?

Indem er 560 Aktien (welche die Position nun long ist) verkauft!

Im zweiten Teil geht's weiter...