Options-Trading Tipp: Cash-gedeckte Puts
Alexander Hahn in Investoren Wissen zum Thema Derivate & Hebelprodukte
vom 22. Januar 2009, 16:00 Uhr
ENL5454
Liebe Leser,
Sie alle kennen sicher die Situation: Die Märkte bewegen sich auf einen Boden zu und eigentlich wäre es Zeit zuzugreifen, doch das mit dem "Bottom Fishing" ist immer so eine Sache. Einerseits wollen Sie sich nicht die Finger verbrennen, andererseits ist die Verlockung doch da.
Für diese Situationen empfehle ich Ihnen cash-gedeckte Puts. Hierbei gehen Sie vom Prinzip wie folgt vor:
Angenommen, Sie möchten die Aktie XY für 20 US-Dollar auf jeden Fall kaufen und momentan notiert der Wert bei 23 US-Dollar. Sie finden nun einen Put, welcher im Februar fällig wird, Strike-Preis 20 hat und aktuell Ihnen rund 250 USD bietet (alles fiktive Werte zur Veranschaulichung).
Sie verkaufen nun eine Put-Option short auf XY mit Strike-Preis 20 und kassieren dafür die 250 USD. Ihr Gegenüber hat nun das Recht, Ihnen 100 Aktien XY zum Preis von 20 US-Dollar zu verkaufen und hat dafür 250 USD an Sie bezahlt.
Nun gibt es mehrere Möglichkeiten: Einerseits kann der Put wertlos verfallen, wenn XY nicht in die Strike-Zone fällt. In diesem Szenario streichen Sie die 250 USD ein und wiederholen das Spiel, falls passend, im nächsten Monat. Auf diese Weise wurde Ihr Warten bezahlt, was bei der Masse der Anleger, welche Optionen nicht nutzen, natürlich nicht der Fall ist. Andernfalls kann XY innerhalb der Strike-Zone notieren und Sie sind zur Abnahme verpflichtet.
Wichtig ist hierbei, dass Sie stets sich einen Stop Loss setzen, bis zu welchem Wert Sie dem Kurs gestatten zu fallen. Hieran müssen Sie sich eisern halten! Fällt XY ins Bodenlose, sollten Sie die Put-Option vorher zeitig zurückkaufen, was ohne Probleme möglich ist. Auch müssen Sie immer genug Cash vorhalten und den Wert tatsächlich kaufen wollen!
Idealerweise wenden Sie diese Strategie bei ausgebombten Märkten an. Sie befinden sich vom technischen Know How damit in der Liga von Warren Buffet und anderen Investoren, welche gerne für ihre Käufe genau diese Strategie einsetzen. Auch ich wollte diese Methodik nicht missen, denn Bodenfischen mit finanziellem Puffer ist m.E. deutlich angenehmer als aus der Hüfte zu schießen bzw. Zeit durch Warten zu verlieren (wieder ein Grund, weshalb ich auf Optionen keinesfalls verzichten könnte...)
Viel Erfolg und viel Spaß beim Abfischen.
Beste Grüße
Alexander Hahn
