Nervöse Börsen und ein Goldaktien-Fonds

Liebe Leser,

Punkt 1: Die Börsen flattern heute nervös durch die Gegend. Der Dax kann heute zwar sogar mit plus 0,77% aus dem Handel gehen. Aber was die Wall Street heute noch aus den Nachrichten macht (heute veröffentlichte Arbeitsmarktdaten sind wie erwartet ausgefallen, wurden aber zunächst positiv aufgenommen), steht in den Sternen.

Sollten die Wall Street-Indizes heute im Plus schließen, werden Sie morgen unzählige Male im Internet (oder in Newslettern) die Fragen hören: „War es das jetzt? Geht es jetzt wieder aufwärts" Ich erspare Ihnen diese Frage. Schauen Sie sich einfach die nervösen Märkte an. Erst wenn halbwegs Ruhe einkehrt, könnte ich (ganz leise) diese Frage stellen...

Punkt 2: Eines habe ich heute mal wieder im Überfluss: Zeitmangel. Nun, vermutlich ist Punkt 2 auch durch 1 bedingt.

Daher werde ich in aller Kürze eine Leserfrage beantworten, die aber auch Sie interessieren dürfte. Denn heute mache ich eine sehr große Ausnahme und veröffentliche hier im Investor´s Daily eine konkrete Frage zu einem Investment. Vorab: Wie Sie wissen, darf ich hier keine konkreten Empfehlungen geben, aber ich kann einen recht aufschlussreichen Chart-Vergleich anbieten...

Hier die Frage:

Sehr geehrte Damen und Herren,

ich bin ein täglicher Leser des Investor's Dailys, da hier die Reports wirklich gut formuliert sind und man gut informiert wird.

Ich halte derzeit Aktien vom Merrill LIIF Wld Gold Fonds und möchte Sie um Ihre Meinung zu diesem Investment bitten.

Vielen Dank für Ihre Rückmeldung

Wolfgang P.

Die Antwort:

Der Merrill LIIF Wld Gold Fonds (WKN 974119) ist ein Branchenfonds mit dem Schwerpunkt Edelmetalle (Gold, Platin, Silber...). Die aktuelle Haupt- Aufteilung des Fonds (Stand 31. Mai 2008, Quelle: onvista):

Maximaler Ausgabe-Aufschlag: 5 %
Verwaltungsgebühr: 1,75%

Das also zum Formalen. Nun zur eigentlichen Frage und da bietet sich ein Chart-Vergleich an, zum Beispiel mit dem Edelmetall Gold selber.

Chart-Vergleich mit Gold 

Also jetzt mal angenommen, ich möchte den Chart so hintricksen, dass der Fonds gegenüber Gold möglichst schlecht dasteht (siehe auch Kursvergleiche - Quelle für Manipulationen).

Dann müsste ich mir einen Tiefpunkt in Gold suchen, dem eine (lange) Rally folgt. Das dürfte bei Gold nicht so schwer sein. Schauen wir uns schnell den langfristigen Chart an:

Im April 2001 beendet Gold seinen langjährigen Dornröschenschlaf und startete eine herausragende Aufwärtsbewegung. Damals stand Gold bei etwa 255 US-Dollar; heute bei etwa 933 US-Dollar. Das entspricht einem Gesamtgewinn von 265% und einer durchschnittlichen Jahresrendite (wie Zinsen auf dem Sparbuch) von etwa 20%. Nicht schlecht. (Wenn Sie es unbedingt wissen möchten: Der Dax stand damals bei etwa 5.900, bei heute 6.353; von Rendite kann man hier wohl kaum sprechen...). Also:

Der April 2001 ist ein guter Zeitpunkt, um Gold im Vergleich zu anderen Assets (Vermögensgegenstände wie Aktien, Immobilien, Anleihen etc.) „gut dastehen" zu lassen. Dann schauen wir uns also den oben genannten Fonds einmal im Vergleich zu Gold mit diesem Startzeitpunkt an.  

Unten sehen Sie in blau den Kurs-Verlauf von Gold, oben rot die Entwicklung des Fonds. Der Fonds stand damals bei 5,82, heute bei 53,60 US-Dollar. Dies entspricht einem Gesamtgewinn von 821 % und einer jährlichen Durchschnittrendite von 37 %.

Wohlgemerkt: Die Charteinstellung ist so gewählt, dass eigentlich Gold als Edelmetall in der Kursentwicklung besonders gut „wirken" sollte...

Also, Wolfang P., Frage beantwortet? Haftung ist wie immer ausgeschlossen...

Viel Erfolg an der Börse

Ihr

Tom Firley

PS: Der Ausgabeaufschalg von 5% ist natürlich nicht ohne, aber angesichts der Performance wohl akzeptabel. Einziges Manko: Der Fonds notiert in US-Dollar.