Nein Danke, nicht noch mal bitte!

Lieber Leser,

Was für ein Markt letzte Woche. Montag 500 nach unten, am Mittwoch noch einmal um 400, rauf um 400 am Donnerstag und 360 Punkte am Freitag.

Ich begann meinen Artikel für heute am Donnerstag letzter Woche nachmittags. Er sollte eine Warnung für die Bären sein. Ich sagte voraus, dass wir einen Abdotzer für die nächtsen Wochen sehen würde und diese Vorhersage basierte auf dem Dow-Chart, dem Rekord-verdächtigen Volumens der großen ETFs und dem VIX, der das Niveau von 37.50 brach.

Meine Studien erwiesen sich als sinnlos, als am Donnerstag Nachmittag die Gerüchte zu zirluieren begannen, dass die Fed dabei sei, eine Organisation zu gründen (à la Resolution Trust Corporation), um die schlechten Wertpapiere im Finanzsektor aufzukaufen. Der RTC wurde schon einmal in den späten achtziger Jahren genutzt, um das Debakel um die Ersparnisse und Kredite zu beenden. Hauptsächlich ist die neue Organisation geschaffen worden, um die schlechten Wertpapiere der Finanzunternehmen zu kaufen, falls diese nicht auf dem freien Markt zu verkaufen sind. Diese Nachricht begann als Gerücht und erwies sich als real, als der Treasury Secretary Paulson und Fed Chairman Greenspan sich mit den Mitgliedern des Congress Donnerstag Nacht trafen.

Ich versandte das folgende Chart an die Abonnenten von K.I.S.S. am Donnerstag Morgen vor Öffnung des Marktes.

Ich sprach von einem Abdotzen vom unteren Trendkanal.... Konnte ich wissen, dass die Regierung wieder einmal einschritt und eine weitere Rallye veruraschen würde.

Was mich richtig ärgert ist die Tatsache, dass es schon das dritte Mal im letzten Jahr ist, dass ich auf meinen Puts sitze, die wirklich gut liefen, und dann kommt die Regierung und macht sie platt. Letzten Herbst als die Kreditkrise sich ausbreitete, saß ich auf einigen sehr lukrativen Shorts. Im Juli sperrte die Regierung das nackte Short Selling für Fannie, Freddie und 17 andere Finanzinstitutionen. Wieder einmal hatte ich profitable Put-Positionen, die durch die Nachricht nieder gemacht wurden.

Die Regierung hilft den gierigen Banken und Investmenthäusern aus der Patsche, die bis zum Anschlag gehebelt waren.. Die SEC hat das Short Selling für 799 Finanzaktien gesperrt. Sie merken, dass ich nicht nacktes Short Selling, sondern Short Selling sagte: die legale Form des Investments, die es erlaubt, Gewinne zu machen, wenn eine Aktie nach unten geht, ist vorübergehend für Finanzaktien gesprerrt.

Alle Leute, die schlau genug waren, um auf einen Markt nach unten zu wetten, wurden alle am Donnerstag nachmittag aufgeschreckt. Die Banken und Broker verdienten es, dass man sie short verkaufte, Diese gierigen Bastarde bekamen, was sie verdienten. Aber nun greift die Regierung ein, um sie vor ihrer eigenen Gier zu retten. Das sind die Leute, die regelmäßig sechs- bis sieben-stellige Bonuszahlungen am Ende des Jahres erhalten.

Hier kann ich meinen Ärger wirklich nicht zurückhalten. Die Sprache, die ich eigentlich verwenden wollte, würde dazu führen, dass die Email in ihremSpam landen würde. Eine Auszahlung nach der nächsten aus unseren Kassen, unseren Steuern wird in ein System gestekct, das ohnehin "kaputt" ist. Einige von uns (Put Käufer und Short Seller) zahlen nicht nur mit unseren Steuergeldern, wir zahlen mit Verlusten bei unsern Investments oder zumindest mit geringeren Gewinnen.

Ich sage nicht, dass dies das Ende des Bärenmarktes ist, denn es gibt noch viel Unsicherheit gerade jetzt dort draußen und viele fundamentale Veränderungen stehen für die nächsten Monate an (noch eine earnings season, die Präsidentschaftswahlen). Trotzdem würde ich nach einer Rallye die nächsten Wochen "suchen"; vielleicht erreicht der Dow wieder den oberen Rand des Kanals. Die vorhergehenden bounces brauchten zwei Monate vom unteren zum oberen Rand, und das würde uns Mitte November bevorstehen, nach der Wahl und der earnings season.

Gerade jetzt ist es das Beste, am Spielfeldrand sitzen zu bleiben, bis das ganze Chaos sich geklärt hat.

Viel Glück und Erfolg,

Rick