Mit Ratiocharts die Signale aus verschiedenen Sektoren nutzen

Wenn die Wall Street gut läuft, und das muss sie, denn sonst droht dem DAX die Puste auszugehen, ist das oftmals den Ölaktien und einer steigenden Nachfrage nach Erdöl geschuldet. Eine florierende  Konjunktur braucht Öl, weshalb dem schwarzen Gold auch eine erhöhte Aufmerksamkeit zugestanden wird.

Was jetzt kommt, ist die Antwort auf die Frage, welche Favoritengruppen von institutionellen Anlegern bevorzugt werden. In meinem aktuellen Beispiel, das John Murphy heute Nacht ins Netz gestellt hat, sind es die Energieaktien. Nehmen Sie eine Aktie (ETF), die den Sektor der Energieaktien komplett abbildet (XLE), und teilen Sie ihren Kurs durch den Kurs des marktbreiten Index S&P 500 (SPX), so erhalten Sie ein XLE/SPX-Ratio, Das Ratio ist im Chart grau unterlegt. Als Barchart sehen Sie den Verlauf der Ölaktien, dargestellt durch einen ETF (XLE).

Die 100.000 Eurofrage lautet jetzt, wann werden die Energieaktien den breiten Aktienmarkt outperformen? Der Chart geht zurück bis Januar 2009 und zeigt Ihnen in der Mitte, also etwa im Oktober 2010 (Pfeil), wie das Ratio aus seinem Abwärtstrend nach oben ausbricht. Ab diesem Zeitpunkt übernimmt der konjunktursensible Energiesektor die Führerschaft und läuft besser als der Index S&P500.

Gestern nun war es wohl wieder soweit und die eingezeichnete graue Trendlinie wurde nach oben durchbrochen. Kritiker mögen zu Recht anmerken, dass sich das Öl wegen der Irankontroverse zu verteuern beginnt. Aber das muss dem Kaufsignal nicht schaden, denn die Streitigkeiten mit dem Iran sind beinahe schon ein Dauerthema und die anderen Ölförderländer sind durchaus in der Lage, den Produktionsausfall Irans zu kompensieren und - wenn die Wirtschaft gut läuft - auch zu steigenden Preisen zu liefern, womit wir wieder im

Thema wären.

Fassen wir zusammen: Auch wenn der RSI jetzt anzeigt, dass DAX und Dow überkauft sind, so kann es sich noch Wochen hinziehen, bis eine technische Reaktion die Bereinigung auslöst. In der Zwischenzeit werden Fondsmanager, die dem Ratio-Chart folgen, gute Kursgewinne mit Ölaktien einfahren.

Viel Erfolg am Markt wünscht Ihnen.

Jürgen Nowacki,

reg. US-Broker und Bankfachwirt (BA)

Coach Trading & Sales