Marktanalyse

leider hatte ich gestern einen sich sehr kurzfristig ergebenden, recht dringenden Termin, weshalb mein Kollege Herr Firley freundlicherweise für mich einsprang. Die übliche Marktanalyse zum Wochenbeginn habe ich daher heute für Sie. Einige Charts sind hierbei vom Freitag, da die Analyse ja für Montag geplant war. Das mag dazu führen, dass an der ein oder anderen Stelle vielleicht der Wert nicht mehr ganz aktuell ist, aber das große Bild ist trotz des Handelstags gestern davon nicht betroffen. Es macht also durchaus Sinn, die Analyse auch heute zu lesen.

Der NYSE BPI ist im Verlauf der letzten Handelswoche tatsächlich zurück in eine X-Spalte geklettert. Das aktuelle Level beträgt 69 Punkte und damit ist der Index nicht sehr weit von der roten Überkauftheitszone (70 +) entfernt.

Abb.: P&F Chart des NYSE BP Index

Der Volatilitätsindex VIX verlor auch in der vergangenen Handelswoche weiter an Boden und notiert aktuell bei 17.71 Punkten. Dieses Niveau erinnert schon wieder an die "guten alten Zeiten" vor dem großen Crash 2008...

Abb.: P&F-Chart des Volatilitätsindex des S&P 500 (VIX)

Als stärkster Subindex der US-Märkte zeigt sich seit Anfang des Jahres der Small-Cap-Index Russell 2000. Im Gegensatz zum S&P 500 konnte der Russell 2000 letzte Woche ein neues 52-Wochenhoch erreichen. Der RSI ist mit knapp 74 Punkten kurzfristig recht stark überkauft, was erhöhte Vorsicht bei Neuengangements im Small-Cap-Universum nahe legt.

Abb.: Tageschart des Russell 2000 Small Cap Index

Eine kurzfristige Überkauftheit wird auch vom NYSE McClellan Oscillator bestätigt, welcher mit 75 Punkten nahe der alten Hochs notiert. Zumindest kurzfristig ist eine kleine Gegenbewegung der US-Märkte damit sehr wahrscheinlich.

Abb.: NYSE Composite / NYSE McClellan Oscillator

Setzt sich der Aufschwung fort oder ist dies das letzte Zucken der Bullen (bevor evtl. die Bären das Ruder übernehmen und die internationalen Aktienbörsen wieder in Richtung Süden drehen)? Aus Sicht der Advance-Decline Linie des Nasdaq Composite, welche die Marktbreite eines Anstiegs/Kursrückgangs sehr gut zeigt, ist diese jüngste Bewegung aus Bullensicht durchaus ernst zu nehmen. Zwar zeigt sich seit Oktober 2009 eine mittelfristige, bärische Divergenz der A/D Linie, da diese im Gegensatz zum Nasdaq keine neuen Hochs erreichen konnte, jedoch wurde der starke Anstieg der vergangenen zwei Wochen 1:1 nachgebildet, was aus meiner Sicht die Divergenz wieder ein sehr gutes Stück relativiert.

Abb.: Nasdaq Composite mit A/D Linie (Quelle: www.bigcharts.com)

Auch der DAX konnte in der letzten Woche weiter ansteigen und hat seinen 50-Tage-Durchschnitt wieder überboten. Dass die bullischen Unterstützungslinien bei P&F-Charts (BSL) durchaus mehr als „Linienmalerei“ sind, zeigt die 50er-P&F Skalierung des DAX sehr deutlich.

Abb.: Tageschart Deutscher Aktienindex (DAX)

An der Marke von 5400 Punkten prallte der DAX von der BSL ab und konnte sogar ein neues Kaufsignal generieren. Mit 5876 Punkten (Schlusstand 08.03.10) ist der Index nicht mehr weit von seinen Jahreshochs entfernt.

Abb.: P&F-Chart Deutscher Aktienindex (DAX)

Im P&F-Verhältnischart zwischen dem S&P 500 und dem DAX zeigt sich sehr deutlich, dass der DAX wenig Eigenleben besitzt und für gewöhnlich so gut wie immer dem S&P 500 folgt, weshalb ich persönlich Analysen des S&P 500 oftmals für aussagekräftiger als reine DAX-Betrachtungen halte.

Abb.: P&F Verhältnischart DAX / S&P 500

Ich wünsche Ihnen (wenn auch meinerseits um einen Tag "verspätet") einen guten Start in die Woche und gute Trades.

Beste Grüße