Märkte nach wie vor überkauft / Trading-Tipp

es gibt Tage, an denen gibt es viel zu berichten, was die Märkte angeht; an anderen Tagen reichen ein paar vereinzelte Punkte mit Verweis auf den bisherigen Status (bzw. den generellen Tenor der Marktanalyse von letzter Woche).

Die Marktlage an den US-Märkten ist nach wie vor von starker Überkauftheit geprägt. Gleichzeitig zeigt ein Blick auf den NYSE BP Index und den VIX nicht viel neues, was die Point&Figure-Charts angeht:

Abb.: Aktueller P&F Chart des NYSE BP Index

Wie Sie sehen, hält sich der NYSE BPI immernoch in der roten Zone. Ähnlich "konstant" geht es auch beim VIX zu:

Abb.: Aktueller P&F Chart des VIX

Wie Sie unschwer sehen können, tut sich auch hier nicht sehr viel...

Um Sie heute aber nicht völlig einzuschläfern, möchte ich Ihnen noch einen kleinen Trading-Tipp bzw. einen Ansatzpunkt für potentielle Shorts mitgeben.

Der Finanzsektor hat in den letzten Monaten eine sehr starke Rallye durchlebt und ist, gemessen an seinem Bullisch-Prozent-Index, vollgestopft mit Anlegergeldern:

Abb.: Aktueller P&F Chart des S&P 500 Finanz-Sektor BPI

Ein Blick in den Juli zeigt schön, wie schnell dieser Sektor herunterrauschen kann, wenn Unsicherheit und Angst wieder in die Märkte kommen. Es scheint so, als befinde sich der "Fahrstuhl" momentan in der Nähe des Dachgeschosses.

An Ihrer Stelle würde ich die Augen offen halten, wann die Seile reißen, das Notsystem versagt und der Fall nach unten beginnt (Reversal in eine O-Spalte). Bevor es aber soweit ist, sollten Sie schon mal ein paar Werte auf Ihrer Watchliste haben, die Sie in diesem Fall shorten könnten.

Bankhäuser und Finanzinstitutionen, deren Aktien gestiegen sind, jedoch deren fundamentale Situation nach wie vor fraglich oder problematisch ist, dürften hier ideale Kandidaten sein. Alternativ können Sie es sich natürlich auch einfacher machen, indem Sie nach Short-Zertifikaten / Bär-Zertifikaten o.ä. auf den S&P 500 Financial Sector suchen oder Sektor-CFDs zum Shorten nutzen.

Ich könnte mir gut vorstellen, dass an diesem Spieß einiges an gutem Fleisch abzusäbeln ist, wenn die Grillerei früher oder später wieder anläuft.

Aktuell würde ich noch nicht zugreifen, denn noch scheint das Fleisch nicht ganz durch. Aber es lohnt sich sicherlich, den Index regelmäßig zu überwachen und im Auge zu behalten. Es wäre doch schade, wenn Ihnen das gute Stück anbrennt, oder nicht?

Beste Grüße und einen erfolgreichen Start in die Woche

Alexander Hahn

P.S.: 

Nachdem ich letzte Woche hier bei Investoren Wissen kurz das Thema "High-Frequency-Trading / automatisierte Handelssysteme" angeschnitten hatte, erhielt ich einige Fragen, ob ich denn dazu nicht mehr schreiben könne. Gerne kommen wir als Redaktion natürlich Ihrem Wunsch bei diesem spannenden und wichtigen Thema nach. Mein amerikanischer Kollege Martin Hutchinson, der auf komplexe Handelssysteme spezialisiert ist, hat daher einen interessanten Artikel für Sie vorbereitet, den wir Ihnen in der morgigen Ausgabe präsentieren werden. Wer von Ihnen sich also besonders für dieses Thema interessiert, sollte den Artikel keinesfalls verpassen! Darüber hinaus halte ich ihn aber auch für ein wichtiges Stück Anleger-Allgemeinbildung, was ich jedem ans Herz legen möchte.

1. Überprüfen Sie, ob und wie viel Ihr Portfolio an Finanzwerten (besonders aus dem S&P 500) enthält. Reduzieren Sie diesen Anteil durch Gewinnmitnahmen und / oder sichern Sie besonders diese Positionen konsequent durch enge Trailing-Stopps.    
2. Wenn Sie am Optionshandel teilnehmen, wären Covered Calls auf diese Positionen in der jetzigen Situation sicherlich recht erwägenswert.
3. Wenn Sie Ihr Portfolio absichern möchten, dürfte der Finanzsektor interessante Möglichkeiten für Hedges bieten. Es ist m.E. ratsam, bereits jetzt eine Watchliste bzw. potentielle Short-Liste zusammenzustellen, so dass Sie schnell agieren können, falls dies erforderlich wird.
4. Auch wenn dieser Markt bereits sehr überkauft ist, kann wohl niemand mit 100%iger Sicherheit sagen, wie hoch es noch geht. Ich verweise auf meine Hinweise zum automatischen Computerhandel von letzter Woche und empfehle an dieser Stelle daher nochmnals, erst aktiv zu werden, wenn sich tatsächlich eine entsprechende Bewegung abwärts abzeichnet.
   
5. Bis dahin würde ich hinsichtlich neuer Positionen im Aktienmarkt auf jeden Fall das "Pulver" trocken halten. Das Risiko ist aktuell sehr hoch, auch wenn die Märkte "schön ruhig" wirken. Wir sind sehr stark überkauft.