Long Straddle: Praxis-Beispiel 6

Hallo liebe Leser,

und erneut Herzlich Willkommen zu den Optionsstrategien! Nach wie vor beschäftigen wir uns mit dem aktiven Management unseres Long Straddle.

Inzwischen sind 8 Tage der Laufzeit vergangen. In der letzten Ausgabe vom vergangenen Mittwoch haben wir angenommen, dass Aktie X an Tag 8 erneut bei 78 Euro schließt. Allerdings hat es unser Trader versäumt, an diesem Tag aktives Scalping zu betreiben. Auf seine Optionsposition konnte unser Trader aufgrund des Anstiegs der impliziten Volatilität auf 33% zwar einen Nettogewinn von 5,52 Euro an Tag 8 verbuchen, doch seine Aktienposition ist immer noch mit 11 Euro im Verlust.

So sieht seine Aktienposition im Moment aus:

4 Aktien Short zu 75 Euro

11 Aktien Short zu 76 Euro

10 Aktien Short zu 77 Euro

10 Aktien Short zu 78 Euro

Nun gut, gehen wir zu Tag 9 und geben unserem Trader ein wenig mehr Zeit zum Scalpen!

Tag 9

An Tag 9 verharrt die implizite Volatilität bei 33%. Sehen wir uns nun zunächst die aktuellen Griechen für unsere Position an diesem Tag an:

Wir sehen, unser Theta ist bereits wieder deutlich angestiegen - je näher das Ende der Restlaufzeit rückt, desto höher das Theta und umso größer ist der Zeitwertverlust. Unser Vega dagegen ist etwas gesunken!

Geben wir unserem Trader nun ein wenig Gelegenheit zum Scalpen:

Wir nehmen an, Akie X fällt am Vormittag bis auf 76 Euro. Unser Trader kauft auf dem Weg nach unten zurück sagen wir, er kauft 10 Aktien zu 76,50 Euro und 10 Aktien zu 76 Euro. (Gewinn: 10 x 1,50 Euro + 10 x 1 Euro = 25 Euro).

Dann steigt Aktie X wieder auf 77 Euro und unser Trader (der noch 15 Aktien short ist) verkauft weitere 13 Aktien um sich delta-neutral zu stellen.

Aktie X fällt auf 75,40 Euro unser Trader kauft 13 Aktien zu 76,20 Euro und 11 Aktien zu 75,50 Euro zurück (Gewinn: 0,80 Euro x 13 + 0,50 Euro x 11 = 15,90 Euro).

Aktie X steigt auf 77 Euro! Unser Trader (der noch 4 Aktien short ist) verkauft 24 Aktien um sich delta-neutral zu stellen. Aktie X schließt bei 77 Euro!

Nach meinen Berechnungen weist unsere Optionsposition nun aktuell einen Wert von 537,47 Euro auf!

Unser Trader hat also aktuell einen Verlust von 37,53 Euro auf seine Optionsposition. Allerdings konnte er mit Hilfe des Stock Scalping bereits einige Gewinn verbuchen: an Tag 1 und 2 erwirtschaftete er insgesamt einen Gewinn von 33 Euro. An Tag 9 hat er nun einen Gewinn von (15,90 Euro + 25 Euro) 40,90 Euro erwirtschaftet. Insgesamt beträgt sein Gewinn aus Stock Scalping somit aktuell 73,90 Euro. Allerdings weist seine Aktienposition aktuell einen Verlust von (4 Aktien short bei 75 Euro) 8 Euro auf. Zudem ist unser Trader 24 Aktien short zu 77 Euro!

Alles in allem, könnte unser Trader seine Gesamtposition aktuell allerdings mit einem Gewinn von (73,90 Euro - 37,53 Euro - 8 Euro) 28,37 Euro schließen.

Das tut er aber nicht und so wollen wir uns in der kommenden Ausgabe am nächsten Mittwoch ansehen, wie es mit der Position unseres Traders weiter geht....

Damit verabschiede ich mich für heute und wünsche Ihnen und uns allen noch ein wunderschönes Frühlingswochenende.

Liebe Grüße und bis nächsten Mittwoch, wenn wir uns wiederlesen

Ihre Miriam Kraus