Leserfrage zu Bondmarkt und Banken

vor ein paar Tage erhielt ich die folgende Leserfrage:

Hallo Herr Hahn,

zum Bondmarkt hätte ich ein Frage: Mit welchen Anlagen hängt man da eigentlich alles drinnen? Ich denke, dass den meisten Leuten das nicht bewußt ist, dass sie selbst über Umwege womöglich griechische und irische Anleihen haben: Pensionsfonds und Lebensversicherungen sowieso. Bausparer denke ich auch. Wie ist es mit dem üblichen Sparbuch bzw Girokonto etc? Kann man eigentlich bei seiner Bank eine Aufschlüsselung fordern worin das eigene Geld (eben Sparbuch etc..) alles "investiert" ist?

Der Leser trifft hier genau ins Schwarze und stellt sehr gute und richtige Fragen.

Zunächst einmal liegt er völlig richtig, wenn er fragt, mit welchen Anlagen man überhaupt im Bondmarkt hängen kann, denn dies ist weit mehr als nur der direkte Kauf von Staatsanleihen.

Es gibt zahlreiche Möglichkeiten, wie Sie im Bondmarkt hängen können, ohne es zu wissen. Ein paar Beispiele:

• Pensionsfonds / Lebensversicherungen / "Private" Renten: Sie können so gut wie absolut sicher sein, dass Sie hier einen hohen Anteil an entsprechenden Staatsanleihen haben. Wenn Sie nicht nur noch eine kleine Restlaufzeit haben, würde ich darüber nachdenken, aus solchen Konstrukten konsequent auszusteigen (mehr hierzu können Sie unter anderem hier lesen) und Ihr Geld anderweitig krisensicherer anzulegen. 
• Bausparverträge: Ebenfalls sehr gut möglich, dass Sie hier auf Umwegen im Anleihenmarkt stecken. Hängt letztlich von der Anlagepolitik des jeweiligen Instituts ab.
  
• Zertifikate aller Art: Rein rechtlich gesehen sind Zertifikate nichts anderes als Inhaberschuldverschreibungen des entsprechenden Emittenten, die eben mit den verschiedensten Rückzahlbedingungen (abhängig von der Zertifikatkonstruktion) versehen sind. Doch es gibt weitere Risiken bei Zertifikaten. Oft werden Anleihen verwendet, um bestimmte Zertifikate zu konstruieren (in Garantiezertifikaten stecken z.B. so gut wie immer im Hintergrund Anleihen). Sollte es auf dem Bondmarkt zu schweren Verwerfungen kommen, dürften nicht nur Staatsanleihen betroffen sein, sondern alle Anleihen (wie auch bei größeren Crashs an den Aktienmärkten). Es bietet sich daher an, Zertifikate durch Aktienfonds zu ersetzen, wo immer möglich, wenn man als Anleger Bedenken hat. Bereits beim Lehmann-Kollaps sah man dieses Phänomen viele nichtsahnende private Anleger überraschen. Selbst mein damaliger Kollege Jochen Steffens etwa wurde in seinem Dienst "Target Trader" nicht verschont. Er hatte ein Gold-Garantiezertifikat, welchem eine Lehmann-Anleihe bei der Konstruktion zugrunde lag. Hier gab es einige Turbulenzen bis die Sache gelöst und geklärt war...
  
• Bankanteile / Genossenschaftsanteile an Banken: Diese sind gerade bei "sicherheitsorientierten" Anlegern sehr gerne gesehen, bringen diese doch überdurchschnittlich hohe Zinsen. Natürlich gibt es auch bei Genossenschaftsbanken eigene Sicherungssysteme, doch sind derartige Anteile meist sehr illiquide und nur mit langen Wartezeiten kündbar. Im Extremfall werden die Anleger hier ggf. sogar bis zu doppelt nachschusspflichtig um eine Insolvenz der Bank abzuwenden. Wer nicht sicher ist, ob seine Bank schwere Turbulenzen am Bondmarkt überstehen würde, sollte seine Anlagen in diesem Bereich kritisch und unabhängig von dem, was einem der Bankverkäufer erzählt, auf den Prüfstand stellen. Notfalls lieber kündigen.

Darüber hinaus möchte der Leser wissen, ob man bei der eigenen Bank eine Aufschlüsselung anfordern kann, wie die eigenen Gelder "investiert" seien.

Dies ist leider in der Form nicht möglich. Einerseits spielen sicherlich administrative Gründe hier eine Rolle, andererseits möchte sich wohl auch kaum eine Bank derart genau in die Bücher schauen lassen. Dazu kommt, dass Banken in der Regel von den Kunden am besten leben, die einfach ihr Geld abgeben, brav ihre zahlreichen Gebühren zahlen und in gutem Vertrauen keine oder kaum Fragen stellen...