Kurzfristige Chartanalyse sinnlos?

ich möchte mich zunächst für die vielen Hinweise von den Lesern über den Erhalt der letzten Ausgaben bedanken. Offenbar betraf der Fehler beim Versand der Beiträge per E-Mail nur einen Teil der Leser.
Nach meinen Informationen sind die Probleme jedoch inzwischen vollständig behoben, so dass nun alle Leser wieder den WAVE Daily und die anderen kostenlosen Newsletter per E-Mail wie gewohnt erhalten müssten.

Wer die letzten Ausgaben nicht im Posteingang vorgefunden hat, kann diese unter folgenden Links nachlesen:

(Die Freitag-Ausgabe vom 18. Juni wurde wegen der Probleme auf den Montag verschoben)
Ausgabe vom Montag, 21. Juni 2010
Ausgabe vom Mittwoch, 23. Juni 2010

Der ein oder andere unter Ihnen hat vielleicht bereits gemerkt, dass ich bei meinen Analysen nur sehr ungern auf sehr niedrige Zeiteinheiten gehe. Ich werde Ihnen im heutigen Beitrag einen Grund hierfür liefern.

Prinzip der Selbstähnlichkeit

Die Elliott-Wellen-Theorie geht von dem aus der Natur entnommenen Prinzip der Selbstähnlichkeit aus. Häufig wird zur Erklärung dieses Prinzips der Blumenkohl herangezogen, dessen kleinstes Röschen einem größeren ähnelt oder gar dem gesamten Kohlkopf.

Für die Elliott-Wellen-Theorie bedeutet dies, dass sich innerhalb einer übergeordneten Welle, die gleiche Grundstruktur auch in den untergeordneten Wellen befindet. Die folgende Grafik soll dies verdeutlichen:

Hier wird sichtbar, dass sich kleinere Wellen zu größeren zusammenfassen lassen. Welle 1 des obersten Charts unterteilt sich in 5 Wellen im mittleren und in 21 Wellen im unteren Chart. Genauso lassen sich die ersten 21 Wellen im unteren Chart zu 5 Wellen im mittleren Chart und zu einer Welle im obersten Chart zusammenfassen.

Fraktale

Elliott entdeckte damit die fraktale" Natur von Wellenbewegungen.

Fraktale sind mathematische Strukturen, die sich auf einer immer kleiner werdenden Skala unendlich wiederholen.

Obwohl die Fraktale offiziell erst viel später in den 80er Jahren von dem Wissenschaftler Mandelbrot in allen Arten von Objekten und Lebensformen entdeckt wurden, erkannte Elliott diese bereits in den 30er Jahren bei seinen Aktienmarktanalysen.

Elliott-Wellen-Regeln - Analyse JA, Prognose NEIN?

Grundsätzlich bin ich absolut der Ansicht, dass man mit Hilfe der Elliott-Wellen-Regeln alle vergangenen Kursbewegungen erklären kann. Bei der Prognose von zukünftigen Kursbewegungen auf sehr niedrigen Zeitebenen hingegen bin ich eher skeptisch, insbesondere weil die Regeln gerade in Korrekturphasen zu viele mögliche Bewegungen zulassen.

Random-Walk-Theorie

Unterstützung für meine Ansicht erhalte ich von der sogenannten Random-Walk-Theorie. Diese Theorie geht grundsätzlich zwar von völlig zufälligen Marktbewegungen aus und deckt sich damit nicht mit meinen Erfahrungen und Erwartungen, jedoch gerade in sehr kurzfristigen Zeiträumen glaube ich tatsächlich eher an zufällige Bewegungen aufgrund der sehr unterschiedlichen Handelsmotive einzelner Marktteilnehmer.

So kann ein Verkäufer beispielsweise allein aufgrund von Liquiditätsmotiven seine Aktien-Position auflösen. Sprich, er verkauft Anteile eines Unternehmens nur aus dem Grund, weil er Geld benötigt, nicht jedoch wegen eines charttechnischen Signals oder wegen einer neuen fundamentalen Information über dieses Unternehmen.

Eine rein zufällige Kursbewegung ist das Ergebnis.

Gehören Sie zu den Fanatikern?

Und glauben Sie ernsthaft, diese Bewegungen ließen sich mit der Elliott-Wellen-Theorie erklären? Wenn Sie diese Frage mit Ja beantworten, gehören Sie zu den Fanatikern und wir werden uns eh nie einig.

Ansonsten habe ich kürzlich einen sehr interessanten Artikel gelesen, der meine Meinung unterlegt und für Sie ebenso interessant sein könnte. Hierzu mehr im zweiten Teil des heutigen Beitrags.