Klaus Buhl in Nebenwerte Daily zum Thema Aktien
vom
ich hoffe, Sie hatten einen angenehmen Feiertag am Montag.
Wie üblich beginne ich auch die heutige Ausgabe mit einem Blick auf den technischen Marktzustand. Was hat sich also seit letzter Woche getan?
Beginnen wir mit dem Tageschart des Russell 2000 Index:
Quelle: Stockcharts
Im obigen Preischart habe ich Ihnen zwei Formationen eingezeichnet. Zunächst brach der Russell 2000 aus dem roten Dreieck nach unten aus. Nun ist der Index in einem Abwärtskanal und setzt seinen Abstieg bisher Stück für Stück fort. Auffällig dabei sind jedoch die letzten drei Kerzen und die hohe Stärke, welche hierbei die bullischen Kerzen hatten.
Es drängt sich somit die Frage auf, ob dies eine Vorstufe zu einer Trendwende aus dem Kanal nach oben gewesen sein könnte? Charttechnisch ist hiervon natürlich noch nichts zu sehen, doch auch der S&P 500 hat es geschafft, wieder über seinen Widerstand zu steigen:
Quelle: Stockcharts
Ich würde zwar nicht so weit gehen wollen und dies schon als große bullische Signale feiern, doch sollten wir stets im Hinterkopf behalten, dass die Märkte schon seit einiger Zeit sowohl kurz- als auch mittelfristig sehr überverkauft sind. Wenn es also zu einer bullischen Bewegung kommt, wird diese wohl recht kurz und heftig ausfallen, bis der überverkaufte Zustand wieder abgebaut ist. Und das Risiko hierfür erhöht sich mit jedem Tag.
Aber wann ist es soweit, dass die Anleger wieder Vertrauen haben und die Nervosität im Markt sinken wird? Befragen wir hierzu einmal den VIX:
Quelle: Stockcharts
Wie Sie im obigen Chart sehen können gibt es insofern Entwarnung, dass der letzte Ausbruchsversuch des VIX nicht geglückt ist. Der VIX scheiterte an seinem Widerstand und fiel nun wieder etwas zurück.
Dennoch hat der Index noch eine steigende Trendlinie innerhalb seiner Grenzspanne unter sich, welche Unterstützung verleiht. Es ist somit davon auszugehen, dass durchaus noch ein neuer Ausbruchsversuch beginnen könnte, wenn sich an den Märkten wieder etwas mehr Unsicherheit breit macht.
Dagegen spricht jedoch, dass Marktinterna wie etwa der "Prozent der 10"-Index nach wie vor sehr stark überverkauft sind. Dies legt eher die Möglichkeit eines Anstiegs der Kurse nahe als viel weiteres Gefälle.
Quelle: Stockcharts
Letztlich kann es natürlich immer anders kommen als man denkt.
Die Tatsache, dass jedoch auch der NYSE BP Index sehr stark überverkauft ist, legt jedoch eher nahe, dass früher oder später mit einer recht heftigen Schnappbewegung des Marktes nach oben gerechnet werden muss:
Quelle: Stockcharts
Ein klares Zeichen senden die Märkte immer noch nicht. Vor größeren Engagements würde ich daher auf grünes Licht aus dem internen Markt warten. Dies würde ich dann als gegeben betrachten, wenn sowohl NYSE BP Index als auch der "Prozent der 10"-Index wieder über Werten von 30 in einer X-Spalte notieren.