Kurs-Potenzial: Ein gefährlicher Begriff

von Tom Firley

Kürzlich präsentierte ich in meiner Geldanlage-Strategie eine „Potenzial-Tabelle“ für die Einzelwerte aus dem Dax. Dargestellt waren die Ergebnisse der Dax-Werte seit dem 13. Juli 2007, dem Tag als der Dax intraday sein bisheriges Allzeithoch (bei 8151 Punkten) erreichte. Daneben waren die jeweiligen „Potenziale“ der Aktien angezeigt, also die prozentualen Ergebnisse, die die Dax-Werte erreichen müssten, wenn sie wieder zu ihren Kursen vom 13. Juli letzten Jahres ansteigen sollten.

Heute zeige ich Ihnen die gleiche Tabelle für den Dow Jones Index. Zunächst eruieren wir das Allzeithoch.

Das intraday-Allzeit-Hoch liegt im Dow Jones bei 14.198 Punkten (11. Oktober). Der Dow Jones liegt damit aktuell bei einem Stand ca. 11 Prozent unter diesem Hoch. (Info nebenbei: Der Dax liegt momentan 17,3 % unter seinem Allzeithoch-Hoch). Hier also die „Potenzial-Tabelle“ für Dow Einzelwerte, mit Bezugsdatum 11. Oktober 2007:

Wie ich schon immer sagte: General Motors (GM) ist ein Dow-Dauer-Sorgenkind und verliert seit Oktober letzten Jahres fast die Hälfte an Wert. Citigroup und die anderen Finanzwerte mussten ebenso kräftig Federn lassen. Außer JP Morgan, diese Aktie liegt - dank der günstigen Bear Stearns-Rettung - fast wieder auf Oktober 2007-Niveau.

Wie können Sie diese Tabelle nun nutzen? Einerseits erkennen Sie auf einen Blick, wie sich die einzelnen Aktien verhalten haben, nachdem der Dow Jones ein Allzeithoch markierte. Des weiteren können Sie in etwa abschätzen, welche Potenziale einzelne Werte „hätten“. Und zwar nur „in etwa“, da die Kurse am 11. Oktober ja nicht gleichzeitig bei allen Einzelwerte auf Allzeithoch lagen.

„Abschätzen der Potenziale“ ist natürlich ein gefährlicher Begriff. So wie ich es für Infineon für unwahrscheinlich halte (gestriger Beitrag), eine 160%-Rally hinzulegen, sehe ich einer 100%-Rally bei GM auch eher skeptisch entgegen…

Andererseits lädt die Tabelle dazu ein, weitere Nachforschungen / Analysen zu betreiben. Wussten Sie zum Beispiel, dass der Pharma-Gigant Merck (Platz 4 der Rangliste) seit Oktober 28% an Wert verloren hat? Von den Hochs im Januar sind es sogar über 35%… Dieser Wert KÖNNTE also einmal ein interessanter Turnaround werden… wenn die Rahmenbedingungen stimmen. Insbesondere dann, wenn wir uns einmal den langfristigen Chart anschauen:

Mitte bis Ende 90er Jahre entfacht Merck ein wahres Kursfeuerwerk und steigt von etwa 12,50 Dollar auf in der Spitze fast 95. Ein Ergebnis von 660% in nicht einmal 6 Jahren…

Allgemeine Baisse, hoffnungsvolle Projekte, dann gescheiterte oder aufs Eis gelegte Medikamenten-Projekte sorgten dann im weiteren Verlauf für eine heftige Berg- und Talfahrt. Momentan sind wir noch auf Talfahrt. Das kann sich aber schnell ändern, sobald Merck mit neuen Projekten (auch in anderen Sparten) auftrumpfen kann.

Die Charts werden es uns verraten. Spätestens, wenn es Merck gelingt ein Kauf-Signal in unserem Montagssystem zu generieren. Bis dahin scheint es aber noch ein weiter Weg zu sein…

Viel Erfolg an der Börse, ein schönes Wochenende wünscht

Ihr

Tom Firley