Martin Stephan (Gastbeitrag) in Rohstoff Daily
vom
An dieser Stelle wird es Zeit klipp und klar auszusprechen, wodurch die Target-Entwicklung ausgelöst wird: durch Kapitalflucht! In bisher ungebremster Manier wandern Guthaben, bzw. Vermögen aus vielen EU-Staaten in jene Regionen ab, die als noch immer" sicher" gelten. Zwar beäugen deutsche Sparer inzwischen auch die hiesigen Kreditinstitute mit Argwohn, verglichen mit griechischen, italienischen oder spanischen Banken stehen sie allerdings "großartig" da. Ebenfalls die Sparkassen und Raiffeisenbanken.
Kapitalflucht, die dank massiver Unterstützung der EZB voranschreitet
Interessanter Weise haben die umfangreichen langfristigen Bankenkredite der EZB über rund 850 Mrd. Euro in den vergangenen 6 Monaten diese Kapitalflucht überhaupt erst möglich gemacht. Die Empfänger der außerplanmäßigen Geldspritzen waren nämlich vor allem spanische Institute (vor italienischen und französischen). Durch die angehäufte Kreditliquidität wurden diese Banken erst in die Lage versetzt, die Überweisungswünsche der Kundschaft auch durchzuführen, ansonsten hätten die Mittelabflüsse zur Illiquidität zahlreicher spanischer Banken geführt. Die Kreditvergabe durch die EZB war folglich nichts anderes als ein enormer Umverteilungsprozess, der das Bankensystem der Peripherie-Staaten gerettet, und die Summe der am Ende uneinbringlichen Forderungen der Bundesbank gegen das Euro-System massiv erhöht hat. Die Politik der EZB ist, möglicher Weise notgedrungen, aktuell massiv den deutschen Interessen entgegenwirkend. So belaufen sich die Target2-Forderungen der Bundesbank inzwischen in einer Größenordnung, die rund 25 % des gesamten jährlichen Bruttosozialprodukts Deutschlands ausmacht.
Euroraum stehen weitere Katastrophen bevor
Die Situation ist schon längst nicht mehr kontrollierbar. Ob Rettungsschirme oder Target-Salden, es zeigt sich schnell, dass die involvierten Geldmengen so gewaltig sind, dass diese kaum zu stemmen sind, weder für die Banken des Euroraums, noch für die Regierungen. Es geht nur noch darum, Zeit zu gewinnen. Zeit, um Notfallpläne auszuarbeiten oder im Falle des Zusammenbruchs wichtiger Strukturen die öffentliche Ordnung aufrechtzuerhalten.
Doch dieser Zusammenbruch muss nicht unmittelbar vor der Tür stehen, so ist es ja durchaus denkbar, dass sich der deutsche Target2-Saldo auch auf 2 Bio. Euro erhöhen kann. In diesem Zusammenhang ist es wichtig zu verstehen, dass FIAT-Währungsräume theoretisch nie das Geld ausgehen kann - doch kaum einer davon Notiz nimmt.
Es stellt sich aber immer die Frage, wie werthaltig die letzten bunten Papierschnipsel noch sein werden (Stichwort: Kaufkraft), die unter das Volk gebracht werden. Die Grenzkaufkraft einer Geldmenge M nähert sich dabei sicherlich dem Nullpunkt an. Doch auch diese hyperinflationäre Entwicklung ist aus meiner Sicht noch viele Jahre entfernt. Da die Dose der Pandora in Sachen System- oder Geldkrise aber definitiv geöffnet wurde, müssen auch Sie diese noch verbleibende Zeit möglichst sinnvoll nutzen um Ihr Vermögen zu sichern bzw. zu retten.
Mit den besten Grüßen
Martin Stephan
Hinweis: Martin Stephan ist Chefredakteur des Börsendienstes Travel Trader, dem Börsendienst mit dem globalen Insidernetzwerk. Hier erhalten Sie weiterführende Informationen: Travel Trader