Ist es Zeit für Aktien kleiner amerikanischer Banken?

Andrew ist für kleine, börsengehandelte Banken so optimistisch, dass er gerade sogar einen großen Teil seiner eigenen Ersparnisse in Aktien von amerikanischen Regionalbanken investiert hat.

Aber er wird großen Bank-Aktien (wie Citibank bzw. Citigroup) aus dem Weg gehen.

Er sagt, dass außer den Problemen, die Sie bereits kennen, den großen Banken noch zwei weitere Krisen bevorstehen - kommerzielle Immobilien-Darlehen und Kreditkarten. Schauen wir uns beide Bereiche an...

Große Projekte = große Darlehen = große Zins-Einnahmen

Wenn es um kommerzielle Immobilien geht, stehen Banken vor einem Verzugsproblem... Wissen Sie, wenn eine große Bank ein riesiges Immoblienprojekt-Darlehen vergibt, erhält sie den Wert von zwei Jahren Zinszahlungen im Voraus. Und für viele dieser vergebenen Darlehen (als der Markt auf Höchststand war) sind diese zwei Jahre bald vorbei.

Wie Andrew erklärte, könnte das Schwierigkeiten für die großen Banken bedeuten... Das große Darlehen könnte zum Beispiel vermittelt worden sein, um ein Einkaufszentrum zu bauen, um die neue Nachbarschaft in einer vielversprechenden Gegend zu versorgen... Das Problem ist, dass die neue Nachbarschaft entweder niemals gebaut wurde oder die Häuser leer stehen. Deshalb wurde das Einkaufszentrum entweder nie gebaut, oder es hat keine Mieter. Jetzt besteht natürlich die Möglichkeit, dass der Immobilien-Projektleiter von dem großen Darlehen (=relativ sichere Einnahmnen für die Bank) wieder abspringt.

Probleme mit den Kreditkarten

Andrew glaubt, dass große Banken auch Probleme mit ihren Kreditkarten haben...

Hausbesitzer gewöhnten sich in den letzten Jahren daran, einen Teil des Hauswertes als Kreditlinie zu nutzen. Sie dachten: "Mein Haus wird sowieso immer mehr wert, da kann ich mir ja schon jetzt eine Scheibe runterschneiden..." Aber als der Immobilien-Markt drehte, nutzten die Hausbesitzer weiter ihre Kreditkarten, anstatt die Ausgaben einzuschränken...

Andrew erzählte mir, dass die großen Banken hier bewegt zu langsam reagiert haben... Sie brauchten  eine Weile, um überhaupt zu begreifen, was geschah. Jetzt haben sie diese Kreditlinien stark eingeschränkt. Aber Andrew denkt, dass sie ein paar Monate zu spät dran waren.

Außer der Liquiditätskrise ... außer der Subprimekrise ... außer der Immobilien-Krise ... haben die großen Banken also noch zwei weitere Krisen zu stemmen: Kommerzielle Immobilien-Darlehen und Kreditkarten.

Also sieht er gerade bei kleineren Banken eine gute Gelegenheit.

Andrew sagt, dass die große Banken ihre Kreditgewährungsstandards so eng gezurrt haben, dass sie kaum noch ein Darlehen vermitteln. Also kann Andrew mit seinen kleineren Banken jeden Tag "sichere" Darlehen vergeben... wie große Darlehen an Leuten mit ausgezeichneten Zinszahlungen und großer Kreditwürdigkeit.

Während die großen Banken sich in einer fürchterlichen Situation befinden, können die kleinen Qualitätsbanken einfach idealerweise das tun, was Banken für gewöhnlich tun: Konten für Ihre Kunden eröffnen sichere Darlehen vermitteln...

Die kleinen Banken haben weniger Konkurrenz (Hypothekengeber sind verschwunden, und große Banken nehmen keine Kunden). Jetzt können sie etwas höhere Zinssätze verlangen - und größere Gewinne erzielen.

Ist es an der Zeit, Bank-Aktien zu kaufen?

Laut Andrew, meinem Bank-Insider, sollten wir große Banken meiden ... und lieber auf kleine amerikanische Banken setzen, die einfach nur  Kunden-Konten einrichten und sichere (lokale) Darlehen vermitteln.

Good Investing
Steve