Investieren ohne Trailing Stopps

der heutige Artikel meines amerikanischen Kollegens Alexander Green knüpft an seine bisherigen Berichte zum Thema "Trailing Stopps" an.

Alexander Hahn

Eines Tages wird alles gut sein, das ist unsere Hoffnung... Heute ist alles in Ordnung, das ist unsere Illusion...

Voltaire

Investieren ohne Trailing Stopps: Weshalb 75% aller Aktien eine schlechte Wette sind

Liebe Leser,

vor ein paar Wochen erklärte ich an dieser Stelle, warum es unerlässlich ist, Trailing Stops bei Aktien einzusetzen [=von selbst nachlaufende Stop-Loss-Orders, Anm. d. Ü.]. Verkaufstopps stellen sicher, dass Ihr Kapital beschützt wird und Ihnen Ihre Gewinne nicht durch die Finger schlüpfen.

Jedoch tadelte mich ein Leser und sagte, dass ein Trailing Stopp garantiere, dass Sie eine Aktie niemals zu Höchstkursen verkaufen werden. Das ist natürlich richtig.

Dennoch sind die Börsenweisheiten „Verkaufe zu Höchstkursen" und das Gegenteilpendant „Kaufe  zum niedrigsten Kurs" keine realistischen Investmentziele.

Die Gefahr teuer zu verkaufen und billig zu kaufen

Zunächst einmal erkennen Sie ein Aktientop oder einen Boden erst, wenn Sie in den Rückspiegel schauen. Und genug Zeit vorausgesetzt, werden Allzeithochs und -tiefs für gewöhnlich überschritten.

Zum Beispiel könnten Sie eine Aktie nahe ihres 52-Wochen-Hochs verkaufen - keine gute Idee, da sie immer Ihre Gewinne laufen lassen sollten - und stellen dann fest, dass sich die Aktie von diesem Punkt nochmals verdoppelt oder verdreifacht.  Wenn Sie desweiteren eine Aktie nahe dem Allzeittief kaufen, könnte die Aktie immer noch weiter fallen.  

Unser Trailing-Stopps Regelwerk funktioniert unter anderem deshalb, weil es die unvermeidbare Unsicherheit bei Aktieninvestitionen berücksichtigt.

Sicherlich können Sie von Zeit zu Zeit Glück haben und eine Aktie am tiefsten Punkt kaufen oder am höchsten Punkt verkaufen. Aber hoffen, „Glück zu haben" hat nicht viel mit einer Investmentstrategie zu tun.

Aber es gibt noch einen weiteren überzeugenden Grund, warum Sie Trailing-Stops nutzen sollten.

Wie Trailing Stops Ihre Gewinne vergrößern, und Ihre Verluste begrenzen können

Es ist eine wenig bekannte, aber deprimierende Tatsache, dass eine große Mehrheit von Privatinvestoren auf lange Sicht Verluste mit dem Handeln von Aktien macht.

Dies könnte als eine Art Shock von denjenigen Investoren aufgefasst werden, welchen gesagt wurde, dass Aktien die besten Langzeitinvestments seien.

• Aber Nachforschungen der Investmentfirma Dimensional Fund Advisors zeigen, dass von 1980 bis 2008 die am besten performenden 25% aller Aktien für 100% aller Gewinne im breiten Markt verantwortlich waren.
• Die restlichen 75% der Aktien generierten zusammen einen jährlichen Verlust von 2% innerhalb der letzten 29 Jahre.

Es ist ziemlich ernüchternd zu wissen, dass die Wahrscheinlichkeit, eine Verliereraktie zu besitzen, dreimal größer ist als das Besitzen einer Gewinneraktie.

Jedoch unterstellen diese Daten, dass man tatsächlich alle Aktien über die gesamte Periode gehalten hat.

Vielen Aktien haben einen „spektakulären Run" bevor sie crashen und in der Bedeutungslosigkeit versinken.  Mit einem Trailing Stopp hätte man bei dem Aufwärtstrend der Aktien ordentlich profitieren können.

Gleichermaßen hätte ein Trailing Stopp Ihre Verluste klein und akzeptabel gehalten, wenn die von Ihnen gekaufte Aktie sofort nach dem Kauf gefallen wäre.

Streiten Sie sich nicht mit dem Markt... Nutzen Sie stattdessen Trailing Stopps

Das Fazit: Jedermann kann ein paar Aktien einkaufen. Zur richtigen Zeit aus diesen herauszukommen ist die wahre Kunst des Investierens. Das Wichtigste ist, dass Sie dafür sorgen, Ihre Verluste zu begrenzen und Ihre Gewinne laufen zu lassen.

Emotionen wie Angst, Habgier und Hoffnung können dies verhindern. Aber Trailing-Stops erzwingen eine Disziplin, welche die Emotionen - und das in Frage stellen der Anlageentscheidung - aus dem Investmentprozess herausnehmen.

Machen Sie sich klar, dass Marktpreise Daten eines Unternehmens besser reflektieren als Meinungen dies tun. Streiten Sie sich deshalb nicht mit dem Markt. Wenn Sie eine Aktie kaufen, setzen Sie einen Trailing Stop darunter, um Ihr Kapital zu schützen. Und wenn die Aktie ansteigt, lassen Sie den Stop nachziehen, um Ihre Gewinne zu schützen.

Das ist der beste Weg für Sie, um Ihre Verluste zu minimieren und Ihre Gewinne zu maximieren - selbst wenn einige Ihrer Aktien, welche Sie besitzen, auf den Weg nach „Waterloo" sein sollten.

Gutes Investieren,

Alexander Green

KOMMENTAR ZUM ARTIKEL VON HERR GREEN:

Hier gibt es meinerseits nicht viel hinzuzufügen. Auch ich halte Trailing Stopps in vielen Situationen für äußerst sinnvoll.

Beste Grüße

Alexander Hahn