Investieren in nachhaltige Holz-Plantagen?

Trader´s Daily-Leserin Cornelia H. schrieb mir:

Ich habe "ein Angebot von ShareWood erhalten. Die bieten 1.080 Teakbäume (gepflanzt 2008 auf 1 ha gepachtetem Land) zu ca. 35.000 CHF an. Ausforstungen von Bäumen, also erste Erlöse, entstehen im 4. Jahr (also 2012), im 7.,10.,14. Die restlichen Bäume werden im 20. Jahr geschlagen. Für Pflege usw. sind 15 % vom Bruttoerlös fällig. Selbst bei 0 % Wertsteigerung von Teak-Holz käme man angeblich auf 6 % Gewinn p.a.. Was halten Sie davon? Mir stellt sich da die Frage, warum behält diese Gesellschaft nicht alles selbst in Bewirtschaftung oder gibt es doch noch vielerlei nicht bekannte Risiken? Danke für Ihre Meinung hierzu."

Meine Antwort:

Habe mich selber mit "Holz-Investments" beschäftigt. Zu ShareWood kann ich allerdings nicht mehr sagen als das, was ich aus öffentlich zugänglichen Informationen entnehmen konnte. Das Unternehmen betreibt eigenen Angaben zufolge eine nachhaltig wirtschaftende Teakholz-Plantage in Brasilien, auf insgesamt 29.591 Hektar Fläche. Diese sollen nun peu a peu an Investoren verkauft werden, so werden Mittel für weitere Projekte generiert.

Klingt soweit alles gut und nachhaltige Holzproduktion finde ich natürlich famos. Die Zahlen überzeugen - wenn denn alles so stimmt und so kommen wird.

Doch da es bei Forst-Projekten auch schon Scharlatane gab, welche mit dem für Aufforstungsprojekte in Mittelamerika bestimmten Mitteln etwas ganz anderes taten, bin ich hier - wie überhaupt in der Finanzwelt - zunächst einmal vorsichtig.

Was mir als Laien auffällt: 1.080 Teakbäume pro Hektar, das entspricht ungefähr demselben Pflanz-Abstand wie auf der afrikanischen Jatropha-Plantage, welche Trader´s Daily-Leser und meine Wenigkeit zusammen in Namibia auf die Beine stellen. (Im Januar sollen weitere 10.000 Setzlinge ausgepflanzt werden, ich plane, vor Ort mitzuhelfen und zu überwachen.)

Und ich hätte gedacht, dass ein Teakbaum mehr Platz benötigt als ein Jatropha-Busch. Aber dies ist nur die Einschätzung eines absoluten Laien.

Wenn es um größere Anlagebeträge geht, kann ich nur raten: Selber hinfahren, anschauen! Auch die Jatropha-Plantage habe ich erst nach Recherchen vor Ort und auf den Philippinen (wo solche Anlagen betrieben werden) in Angriff genommen.

Wenn die Reisekosten in keinem angemessenen Verhältnis zum Kapital stehen, welches Sie einsetzen möchten, dann würde ich im Fall der "Holz-Anlage" zumindest mir das Management einmal anschauen. In diesem Fall ist der Firmensitz Zürich.

Ich habe durchaus die Erfahrung (bzw. subjektive Illusion?) gemacht: Einen ehrlichen und fähigen Manager zu erkennen - geht nicht mit Sicherheit. Ein unseriöser kann sich durchaus glaubwürdig verstellen. Klar.

Doch was wir können: Einen sich unseriös gebenden Manager erkennen. Wer sich schon mies gibt, ist es meiner Erfahrung nach auch. Mit "mies" meine ich großspurig, arrogant, einen-mit-Phrasen-zutextend...etc. pp. Sie wissen, was ich meine. Gibt es mehr als genug, gehen Sie nur mal bei der Anlgermessen "INVEST" zum Stand der Rohstoff-Explorer.

Dies wäre auch in diesem Fall mein Rat, zumindest nach Zürich fahren. Denn gerade bei solchen Projekten kommt es durchaus auf Qualität und Seriosität des Managements an. Die Zahlen "an sich" sind schön, wären für mich alleine aber noch kein Kaufgrund.

Bleiben Sie wachsam!

Ihr

Michael Vaupel

Diplom-Volkswirt / M.A.

Chefredakteur Trader´s Daily