Insiderhandel legal nutzen, aber wie?

wer möchte nicht gerne wissen, was Insider so machen. Wie investieren die großen Hedgefonds oder Minenbetreiber rund um den Globus? Wie lässt sich für Privatanleger die Kenntnis darüber nutzen, was große und kleine Spekulanten handeln?

Von der Aktienseite her haben wir das Thema On Balance Volume (OBV) und Chaikin-Money-Flow-Indikator bereits im Dezember aufgearbeitet. Für den Futures-Sektor spreche ich heute über Finanzdevisen- und Rohstofffutures.

COT steht für Commitments of Traders Report. Es handelt sich hier um eine Statistik der Commodity Futures Trading Commission (www.CFTC.gov.), die seit 11 Jahren im wöchentlichen Rhythmus am Wochenende auf der Webseite der Organisation veröffentlicht wird. Diese Statistik zeigt, wie sich Anleger in den verschiedenen Assetklassen Rohstoff-, Devisen- und Financial-Futures positionieren. Die Daten sind verfügbar, weil Futures-Broker dafür verantwortlich sind, Ihre Kunden schon bei der Eröffnung eines Futures-Kontos einer von drei Gruppen zuzuordnen und anschließend täglich ihre Positionsgrößen zu überwachen. Die Klassifizierung erfolgt nach den Gruppen Commercials (Minenbetreiber, Investmentbanken) sowie Groß- und Kleinspekulanten (Large und Small Speculators), für die auch die Begriffe Non-Commercials (incl. Spread Trader) und Kleinspekulanten (Non-reportable) gebräuchlich sind.

Reporting Limits sind Kontraktgrößen, ab denen der Broker täglich an die CFTC-Mitteilung machen muss. Angenommen das Reporting Limit für Schweinehälften (Lean Hogs) beträgt 200 Kontrakte, dann muss für Kleinspekulanten, die diese Kontraktgröße handeln, ein Bericht angefertigt werden, in dem begründet wird, warum der als Kleinspekulant eingestufte Kunde diese große Kontraktanzahl handelt. Ziel ist es nicht nur, die Statistiken so sauber wie möglich zu erfassen, sondern auch Einblick darüber zu erhalten, ob Marktmanipulationen vorliegen. Aber kommen wir zu den COT-Daten und ihrer Bedeutung für Privatanleger zurück.