Jochen Steffens in Investors Daily zum Thema Dax 30
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Der Konsumgüterproduzent Henkel (ISIN DE0006048432) hat heute seine zuvor angekündigte zehnjährige Anleihe begeben. Das Überraschende hierbei war, dass das Volumen dieser Anleihe doch größer als erwartet ist. Zunächst hatte Henkel angekündigt, dass die Anleihe ein Volumen von 750 Mio. Euro haben sollte. Jetzt wird sie ein Volumen von 1 Mrd. Euro haben. Die Anleihe wird mit 4,25 % verzinst.
Die Anleihe stieß auf großes Interesse: Laut Angaben in der FTD hieß es aus Kreisen der Konsortilaführer: "Das Volumen ist sogar ausgesprochen klein ausgefallen, wenn man bedenkt, dass wir ein Orderbuch von rund 5 Mrd. Euro hatten".
Gerade hatte die Ratingagentur Standard & Poor's das Rating von Henkel auf "A+" nach zuvor "AA-" gesenkt. (Die Reihenfolge ist "AAA" Anleihen höchster Qualität, "AA" hohe Qualität, "A" gehobenere Qualität. Dann "BBB" mittlere Qualität, "BB" ungewisser Status, "B" spekulativ, "C" geringer Status, "D" notleidend. Zahlen oder das "+" und "-" dienen der Feinklassifizierung). Begründet hatte Standard & Poor's diese Herabstufung damit, dass Henkel zunehmend in Wettbewerbsdruck gerät und die Gewinnmargen des Unternehmens unter den Durchschnittswerten der Konkurrenz lägen. Ein Kauf drängt sich also nicht auf.