Grüne Energie: Massive Spekulationsblase

Liebe Leser,

  vor einigen Monaten warnte ich Sie vor der Blase bei den U.S.-Staatsanleihen. Und tatsächlich knallt es.

Diese sind bereits um 20% von ihrem Dezember-Höchststand abgestürzt. Nach meiner Einschätzung werden sie noch um weitere 20% nachgeben.

Aber unabhängig davon, wie weit der Preis fällt, wird es eine Kleinigkeit sein im Vergleich zu den Verlusten aus der nächsten Blase - eine, die 21 Billionen US-$ groß sein könnte, wenn ihr die Luft ausgeht ...

Wo ich diese Blase sehe, fragen Sie?

Grüne Energie ... aber lassen Sie mich Ihnen zunächst einen kurzen historischen und psychologischen Abriss geben. Ansonsten befürchte ich, Sie werden meine Voraussage zu schnell verwerfen. Und das könnte zu desaströsen Ergebnissen führen.

Spekulative Blasen begleiten die Landschaft des freien Marktes

Beispiele für spekulative Blasen, die die Landschaft des freien Marktes die Geschichte über begleiteten:

Das 17.Jahrhundert brachte uns die Tulpen-Manie-Blase, die - wie jede Blase - von der sozialen Seuche des Boom-Denkens gefüllt wurde. Tulpen waren die begehrtesten Blumen auf dem Planeten, anders als jede andere Blume, die den Gartenbaukünstlern bekannt war. Von daher jagte die unglaubliche Nachfrage die Preise durch die Decke. Der Irrsinn erreichte seinen Gipfel während des Winters 1636/37, als Tulpenzwiebeln zehn Mal am Tag den Besitzer wechselten. Bald darauf brach der Markt jedoch auf spektakuläre Art und Weise zusammen.

Im Jahre 1720 war es die "South Sea"-Blase, wo massive Überspekulation auf die britische South Sea Company - die als Teil eines Abkommens während des Spanischen Erbfolgekrieges ein garantiertes Monopol für den Handel in den spanischen Kolonien in Südamerika besaß - für viele den finanziellen Ruin brachte. (Übrigens führte das Platzen dieser Blase zu einem "Bubble Act" - wir reden über ein sinnloses und ineffektives Stück Gesetzgebung.)

Schnell einige hundert Jahre weiter und wir erlebten die japanische Anleihen-Preis-Blase und natürlich die berüchtigte Dot-Com-Blase von 2000.

Zuletzt haben wir es sogar beschleunigt. Drei Blasen - die Häuser-Blase, die Rohstoff-Blase und die U.S.-Schatzbrief-Blase - wurden in eine unglaublich kurze Zeitspanne von weniger als acht Jahren gestopft.

Die Grüne-Energie-Superblase

Und sofern sich unser Verhalten nicht plötzlich ändert, wird die sich bildende, bedrohliche Grüne-Energie-Superblase platzen, bevor die drei vorangegangenen genug Zeit zum Abklingen hatten.

Wir haben das Fundament für eine Blasen-Wirtschaft gelegt, weil gefällige Spekulationsbedingungen dauerhaft gegeben sind. Der weiter schrumpfende Abstand zwischen den Blasen reicht vollständig als Beweis, den wir brauchen.

• Geldmittel sind der Treibstoff.
• Gesetzgebung ist der Beschleuniger, der für zusätzliche Anreize über Steuer-Vorteile oder Subventionen sorgt.
• Und die weite Verbreitung in der Kultur ist der explosive Clou.

Zusammen beinhalten sie die hauptsächlichen Zutaten für eine erstklassige Anlage-Blase.

Und gerade jetzt gibt es nur einen Industriezweig, der sich direkt im Kreuzungspunkt von staatlicher Politik, Investitionen und weiter kultureller Verbreitung befindet - alternative Energie.

Das ist richtig. Ich glaube, dass der "Grüne Weg" unvorbereitete Investoren zu einer Menge „Rot" führen wird. Bis zu 21 Billionen US-$, basierend auf der Einschätzung des früheren Risikokapitalgebers Eric Janszen. Und hier kommen die Gründe ...

1. Die Gesetzgebung ist etabliert. Und Weiteres ist bereits auf dem Weg. Unter der Bush-Verwaltung bekamen wir die lächerlichen Ethanol-Verfügungen. Und die Vorteile für Solar und Wind wurden routinemäßig ausgeweitet. Und nun ist Präsident Obama dabei, die Umwelt- und „Grüne-Kragen"-Aufgaben zu den Eckpunkten seines wirtschaftlichen Erholungsplanes zu machen.
2. Geld fließt bereits in die Branche. Über 200 Milliarden US-$ wurden in den vergangenen zwei Jahren in die Märkte für saubere Energie und saubere Technologie investiert. Und nun warten immer noch Rekord-Beträge verfügbarer Geldmittel darauf, eingesetzt zu werden. Laut Bloomberg sitzen Spekulanten auf verfügbaren 8,85 Billionen US-S - voll Sehnsucht nach einem Einsatz-Markt.
3. Schwierige Kreditbedingungen regen derzeit mehr Spekulation an. Wane Woo, Direktor von Good Energies, berichtet, dass grüne Firmengründungen nun bis zu 75 % Anteile abgeben (bisher 50 %), um ihre Projekte in Gang zu bekommen. Wer  beim gleichen wahrgenommenen Risiko-Level ein größeres Stück des möglichen Profit-Kuchens bekommt, ist dazu verpflichtet, zu mehr Spekulation zu ermutigen.
4. Grün ist das neue Schwarz. Vergessen Sie, was schick ist. Der „grüne Weg" ähnelt heutzutage einer religiösen Bewegung. Dies allein lässt Leute wirtschaftliche Gegebenheiten ignorieren im Namen sozialer Verantwortlichkeit.

Unverkennbar, die Zutaten sind alle vorhanden.

Was wird diese Grüne-Energie-Blase platzen lassen ?     

Die einzige noch offene Frage ist, „Was wird diese Grüne-Energie-Blase" platzen lassen ?" Es gibt jede Menge Szenarien ...

• Die Ausgaben der Regierung könnten damiti scheitern, nachhaltige Arbeitsplätze zu schaffen, was in der Folge grüne Investitionen zum Stillstand kommen ließe. Oder der Mangel an Konzentration auf eine Alternative-Energie-Lösung einzig und allein könnte Investoren enttäuschen und sie zum Aussteigen bewegen.
• Desgleichen befinden sich zu viele sogenannte grüne Neuerungen noch in der Labor-Phase. Viele werden niemals auf den Markt kommen, was ein weiterer, todsicherer Weg ist, Investoren 100 % Verluste zu bringen und Enthusiasmus und zukünftige Investments zu untergraben.
• Schlussendlich machen die wirtschaftlichen Gegebenheiten einfach keinen Sinn. Ohne Steuervergünstigungen und Subventionen wird keine einzige alternative Energie in der Lage sein zu bestehen. Egal wie populär oder "in" alternative Energie auch wird, wenn sie ökonomisch unsinnig ist, ist sie zum Scheitern verurteilt.

Ohne Zweifel werden Wachstum und Profite historisch sein. Aber seien Sie vorgewarnt, dass die grüne Euphorie letztendlich durch Verzweiflung und massive Verluste ersetzt werden wird.

Es ist jedoch schwer einzuschätzen, wann das geschehen wird. Ich erwarte, dass wir noch weitere zwei oder drei Jahre vor uns haben, bevor wir den Gipfel erreichen. Deshalb empfehle ich, solange immer noch Kapital hineinströmt, auch nicht, den Sektor insgesamt zu meiden.

Aber seien Sie klug und kaufen Sie bewährte (nicht mutmaßliche) Grüne-Energie-Unternehmen. Sie möchten keine Unternehmen besitzen, die im Labor mit Massen von Potential feststecken. Picken Sie sich stattdessen diejenigen mit echten Produkten und Riesen-Absatz heraus. Und verwenden Sie äußerst gewissenhaft Trailing Stops. Dies ist der einzige Weg um sicherzustellen, dass Sie nicht zu früh aussteigen ... oder schlimmer, zu spät.

Erfolgreiches Anlegen,

Louis Basenese

KOMMENTAR ZUM ARTIKEL VON HERR BASENESE:

Auch wenn es im bundesrepublikanischen Zeitgeist des gesellschaftlich weit verbreiteten Ökologismus nicht politisch korrekt erscheinen mag, so muss ich Herrn Basenese, was die weitesten Teile des "Grüne Energien"-Sektors betrifft, zustimmen. Ich gehe ebenfalls von einer Blase aus und erwarte, dass dieser Sektor bereits früher als in 2-3 Jahren hart durch die aktuelle Wirtschaftskrise getroffen werden wird. 

Ansätze hierfür sind bereits jetzt in der Politik sichtbar, denn kaum fällt das Wirtschaftswachstum in den negativen Bereich, verschieben sich (m.E. berechtigermaßen) die Prioritäten.

Dies ändert natürlich nichts an meiner grundliegenden Überzeugung, dass mit der Zeit ein recht großer und umfassender Wandel im Bereich der Energieerzeugung weltweit erfolgen muss und wird, jedoch führt Herr Basenese hier m.E. ein paar wichtige und gute Punkte an, die ich nicht ignorieren würde.

Etwas bedauerlich finde ich, dass Herr Basenese im Zusammenhang mit der Verursachung von Blasen sich hinsichtlich der Schuldigkeit von Zentralbanken wie der FED vornehm zurückhält...

Beste Grüße

Alexander Hahn